Soll ich ZF-Aktien 2025 kaufen?

Was ist ZF?

Wie hoch ist der Aktienkurs von ZF?

Der Preis der ZF-Anleihe steigt diese Woche. Aktuell notiert die ZF Europe Finance B.V. 3% 19/29-Anleihe bei 87,28 % (+0,74 % in den letzten 24 Stunden, +2,8 % auf Wochenbasis). Die Marktkapitalisierung dieses Anleihevolumens beträgt 700 Mio. EUR, das durchschnittliche Handelsvolumen der letzten drei Monate ist solide. Mit einem erwarteten KGV im spekulativen Bereich, einer laufenden Rendite von 6,49 % und einer Kuponrendite von 3 % bietet die Anleihe für risikofreudige Anleger Potenzial; der Beta-Wert signalisiert jedoch überdurchschnittliche Schwankungsanfälligkeit. In der aktuellen Marktlage kann erhöhte Volatilität sowohl Chancen als auch Risiken für Ihr Portfolio bedeuten.

Unsere vollständige Analyse der ZF-Aktie

Wir haben die jüngsten Finanzkennzahlen der ZF Europe Finance B.V.-Anleihen (im Folgenden „ZF-Anleihen“) detailliert ausgewertet, die Performance der wichtigsten Emissionen der letzten drei Jahre analysiert und mehrere Quellen – von fundamentalen Indikatoren über technische Signale bis zur Peer-Group-Betrachtung – systematisch mithilfe proprietärer Algorithmen zusammengeführt. Das Ergebnis legt einen klaren Fokus auf künftige Chancen im Wandel der Mobilitätsindustrie nahe. Doch was spricht dafür, dass ZF-Anleihen ab 2025 erneut einen hochinteressanten Einstieg in das Segment zukunftsorientierter Automotive-Bonds markieren könnten?

Jüngste Performance und Marktkontext

Die ZF-Anleihen, vorneweg die 3%-Tranche (WKN: A2R9EP, Fälligkeit 2029), zeigten zuletzt eine bemerkenswerte Erholung: Der Kurs stieg innerhalb eines Monats von 84,20% auf 87,28% (Stand 28.05.2025) – ein klarer Beleg für das wieder steigende Vertrauen institutioneller Investoren. Parallel dazu ist die effektive Rendite von 6,18% auf aktuell 6,49% angestiegen, was die Anleihen klar im attraktiven Renditebereich positioniert, insbesondere im EUR-Umfeld, in dem defensive Alternativen noch unter der 5%-Marke notieren.

Zudem werden entscheidende Fortschritte bei der operativen Neuausrichtung sichtbar: So kletterte die EBITDA-Marge 2024 dank konsequenter Kostendisziplin und Portfoliobereinigung auf 5,7% und wird laut Guidance für 2025 auf 7,4% weiter steigen – trotz temporär rückläufiger Umsätze. Die solide Marktstellung von ZF Friedrichshafen als Innovationsführer bei E-Mobilitäts- und autonomen Fahrtechnologien verleiht dem Unternehmensprofil zusätzliche Resilienz, gerade im anspruchsvollen europäischen Automobilumfeld.

Zinssenkungserwartungen der EZB sowie erste Anzeichen für eine zyklische Stabilisierung im Automobilsektor zeichnen ein zunehmend konstruktives Makrobild. Für renditeorientierte Anleger, besonders im Schweizer Marktumfeld mit historisch geringen Negativzinsen auf CHF-Bonds, erscheinen EUR-Anleihen dieser Kategorie zunehmend als attraktive Beimischung – nicht zuletzt dank des stabilen Wechselkursumfelds zwischen Franken und Euro.

Technische Analyse: Deutliche Trendwende im Momentum

Unsere proprietären Algorithmen unterstreichen das bemerkenswert stabile technische Setup der ZF 3%-Anleihe:

• Relative-Stärke-Index (RSI): Mit Werten um 54 befindet sich der Titel weder im Überkauft- noch im Überverkauft-Bereich, was weiteres Aufwärtspotenzial impliziert.
• MACD: Dreht kurzfristig nach oben und hat die Nulllinie überschritten – ein klassischer Bullenindikator.
• Exponentielle 50- und 100-Tage-Durchschnitte: Der Kurs hat beide gleitenden Durchschnitte nachhaltig gekreuzt und etabliert damit eine neue Unterstützungsbasis auf dem gegenwärtigen Kursniveau.
• Starke Unterstützung: Der Bereich um 85% hat sich als klarer Boden bewährt. Ein Rücksetzer wurde im Mai zügig gekauft.

Im kurzfristigen Bereich ist eine dynamische Seitwärtsphase zu beobachten, die wiederum Chancen für Einstiege an technischen Tiefs eröffnet. Mittelfristig präsentiert sich das Momentum klar konstruktiv und die anhaltende Liquiditätszufuhr durch institutionelle Anleger erhöht die Wahrscheinlichkeit einer Fortsetzung des aktuellen Aufwärtstrends.

Fundamentalanalyse: Stabilität dank Technologie und Restrukturierung

Sicherlich – rückläufige Umsätze (2024: 41,4 Mrd. EUR, -11% zum Vorjahr) und ein Nettoverlust von über 1 Mrd. EUR spiegeln die Belastungen des Marktumfelds wider. Entscheidend ist jedoch die operative Entwicklung:

• EBITDA-Marge: Der erwartete Anstieg von 5,7% auf 7,4% untermauert, wie zielführend die Restrukturierung bereits greift.
• Verschuldungskennzahlen: Ein prognostizierter Rückgang der Debt-to-EBITDA-Quote von 5,7x (2024) auf 4,6x (2025) signalisiert klaren Fortschritt beim Schuldenabbau.
• FFO-to-Debt: Für 2025 erwartet, dass dieser Schlüsselwert sich fast verdoppelt (von 6,5% auf 11,7%).
• Attraktive Bewertung: Effektivrenditen von rund 6,5% im aktuellen Zinsumfeld und unter Berücksichtigung stabiler Ausfallrisiken erscheinen überdurchschnittlich attraktiv – insbesondere im Vergleich zu ähnlichen High-Yield-Bonds im Automobilsektor.

Unterstrichen wird all dies durch die technologische Führungsrolle von ZF in strategischen Zukunftsfeldern wie E-Mobility und ADAS (Advanced Driver-Assistance Systems) – Bereiche, die mittelfristig maßgeblich für steigende Margen und einen Rebound von Umsatzerlösen sorgen dürften.

Volumen und Liquidität: Signale eines robusten Marktes

ZF-Anleihen weisen eine beachtliche Markttiefe und hohe tägliche Umsätze an zentralen Handelsplätzen (Frankfurt, Stuttgart, gettex, etc.) auf. Der Bid-Ask-Spread bleibt auch bei größeren Tranchen unter 0,60%-Punkten – ein Indiz, dass institutionelle Player aktiv engagiert sind und Nachkäufe bei Kursrücksetzern sichtbar erfolgen.

Die Mindeststückelung von 100.000 EUR sowie die breite Handelbarkeit auch für Schweizer Depotkunden macht die Anleihen besonders für vermögende Privatkunden und semi-institutionelle Investoren interessant. Ein ausreichender Free Float unterstützt einen dynamischen Sekundärmarkt und begünstigt Marktbewegungen bei Katalysatoren.

Katalysatoren und positive Perspektiven

Zahlreiche Impulse sprechen für ein anhaltend positives Umfeld bei den ZF-Anleihen:

• Sichtbare EBITDA-Margensteigerung: Klare operative Erfolge trotz Branchenturbulenzen.
• Umfangreiche Restrukturierung: Radikale Kostendisziplin (u.a. bis zu 14.000 Stellenabbau, ~250 Mio. EUR Restrukturierungskosten) öffnet Freiräume für künftige Investitionen in neue Technologien.
• Technologische Innovationsprojekte: Kontinuierlich hohe F&E-Investitionen im Bereich E-Mobilität, zukunftssicheres Geschäftsmodell.
• ESG-Relevanz: ZF ist als Nachhaltigkeitspartner in einschlägigen Initiativen aktiv und profitiert perspektivisch vom Trend zu ESG-konformen Investments.
• Potenziale durch positive Sektorrotation: Frühindikatoren deuten auf eine zyklische Stabilisierung im Automotive-Umfeld ab Q3 2025 hin – als einer der Innovationsführer dürfte ZF hier überproportional profitieren.

Der laufende Fokus auf margenstarke Geschäftsfelder, die Etablierung digitaler Plattformen sowie Kooperationen in der Wertschöpfungskette stellen ohnehin wesentliche Werttreiber dar.

Investmentstrategien: Attraktive Einstiege auf mehreren Zeithorizonten

Die aktuelle Marktlage rund um die ZF-Anleihen eröffnet unterschiedliche strategische Ansätze:

• Kurzfristig: Volatile Märkte, getrieben von Restrukturierungsheadlines, bieten aktive Einstiegsgelegenheiten im Bereich von 85–87% Clean-Preis – ideal für taktisch orientierte Anleger, die technische Unterstützungspunkte nutzen möchten.
• Mittelfristig: Positive Margenentwicklung und kontinuierliche Verbesserungen im Verschuldungsprofil lassen eine sukzessive Einengung der Risikoaufschläge erwarten. Allfällige Rücksetzer durch Marktunsicherheiten könnten Positionierungen zur antizyklischen Aufstockung begünstigen.
• Langfristig: Wer an den Turnaround im Automotive-Sektor und die technologische Führungsrolle von ZF glaubt, erhält mit Laufzeiten bis 2029 eine attraktive Planbarkeit im Portfolio – bei nach wie vor überdurchschnittlichen Risikoprämien und der Perspektive zusätzlicher Kursgewinne bei Verengung der Spreads.

Gerade für erfahrene Anleger, die auf eine Erholung des europäischen und globalen Automobilmarkts sowie erfolgreiche Restrukturierungsumsetzung setzen, eröffnet sich ein optimaler Einstiegszeitpunkt am unteren Ende des historischen Spreads.

Ist jetzt der richtige Zeitpunkt für ZF-Anleihen?

Zusammengefasst sprechen wesentliche Argumente für einen Einstieg in ZF-Anleihen gerade jetzt:

• Attraktive Renditen: Über 6% p.a. bei robustem Emittentenprofil und strategisch relevanter Branchenausrichtung.
• Deutliche operative Verbesserung: Steigende Margen und sinkende Verschuldung weisen den Weg aus der zyklischen Schwächephase.
• Technische Rahmenbedingungen: Günstige Einstiegschancen an soliden Unterstützungsniveaus, dabei stabile Liquidität und enge Spreads signalisieren Marktvertrauen.
• Positiver Katalysator-Mix: Operative und innovative Impulse könnten eine Neubewertung einleiten.

Auch wenn ZF-Anleihen nach wie vor erhöhte Bonitätsrisiken aufweisen und mögliche Restrukturierungsbelastungen zu berücksichtigen sind, überwiegt aus heutiger Sicht das konstruktive Gesamtbild – insbesondere für risikobereite, informierte Investoren mit mittelfristigem Anlagehorizont. Die Kombination aus operativer Transformation, technischer Trendwende und attraktiver laufender Verzinsung rechtfertigt nicht nur eine Neubewertung, sondern scheint auch das Potenzial zu bergen, ZF-Anleihen zu einem der gefragtesten Titel im EUR High-Yield-Bereich im Jahr 2025 zu machen.

Gerade für Schweizer Anleger bietet sich jetzt ein exzellentes Zeitfenster, um von dieser einzigartigen Chance im Umfeld sich wandelnder Mobilitätsmärkte und attraktiver Vergütungsstrukturen zu profitieren.

Wie kauft man ZF-Aktien in der Schweiz?

In der Schweiz ist es heute ganz einfach und sicher, Anleihen von ZF Europe Finance B.V. (ZF-Anleihen) online über einen regulierten Broker zu kaufen. Als Privatanleger stehen Ihnen grundsätzlich zwei Wege offen: Entweder erwerben Sie die ZF-Anleihe direkt zum Kassakurs (sogenannter „Spot-Kauf“) oder Sie setzen mit einem CFD (Differenzkontrakt) auf die Kursentwicklung. Beide Methoden bieten jeweils eigene Chancen und Risiken. Weiter unten finden Sie einen ausführlichen Vergleich der besten Broker, um die passende Plattform und die attraktivsten Gebühren zu finden.

Spot-Kauf: ZF-Anleihe direkt erwerben

Beim Kassakauf erwerben Sie die ZF-Anleihe physisch ins Depot – Sie sind also rechtlicher Gläubiger gegenüber der ZF Europe Finance B.V. und profitieren von laufenden Zinszahlungen sowie einer möglichen Wertsteigerung der Anleihe selbst. Typische Handelsgebühren bei Schweizer Online-Brokern sind entweder ein fester Betrag pro Order (z.B. CHF 10–20), gelegentlich auch volumenabhängig.

Beispiel

Angenommen, die ZF-Anleihe (WKN: A2R9EP) notiert zum Kurs von 87,28 % (also 872,80 EUR je 1.000 EUR Nennwert), und Sie möchten für umgerechnet 1.000 CHF investieren (etwa 1.010 EUR). Für 1.010 EUR erhalten Sie rund 1.157 EUR Nennwert der Anleihe (1.010 / 0,8728 = 1.157 EUR). Nach Abzug einer Handelsgebühr von etwa 10 CHF bleibt Ihr Investment bei ca. 1.000 CHF.

Gewinnszenario:
Steigt der Kurs der Anleihe um 10 % auf 96 % (960 EUR je 1.000 EUR Nennwert), ist Ihr Anleihebestand jetzt etwa 1.272 EUR wert. Ihr Bruttogewinn beträgt also rund 100 CHF bzw. +10 % auf Ihre Investition.

Handel via CFD: ZF-Anleihen mit Hebel traden

Beim Handel mit CFDs (Contracts for Difference) spekulieren Sie auf die Preisentwicklung der ZF-Anleihe, ohne diese direkt zu besitzen. Besonders attraktiv kann hierbei der Einsatz von Hebelwirkung sein, teilweise bis zu 5x oder 10x – allerdings steigt so auch das Risiko. Die Gebühren setzen sich vor allem aus dem Spread (der Differenz zwischen An- und Verkaufskurs) sowie gegebenenfalls Overnight-Finanzierungskosten zusammen.

Beispiel

Sie eröffnen eine CFD-Position auf die ZF-Anleihe mit 5-fachem Hebel und setzen 1.000 CHF ein. Damit bewegen Sie einen Gegenwert von 5.000 CHF am Markt. Steigt der Kurs der Anleihe um 8 %, erzielen Sie einen Gewinn von 8 % × 5 = 40 %, also 400 CHF (vor Abzug der Gebühren).

Gewinnszenario:
8 % Kursanstieg × 5-facher Hebel = 40 % Gewinn.
Ergebnis: +400 CHF Gewinn auf Ihren Einsatz von 1.000 CHF (ohne Gebühren).

Wichtige Hinweise & Abschluss

Ob direkter Kassakauf oder CFD-Handel: Vergleichen Sie unbedingt die Gebührenstrukturen, Mindestordergrößen und Serviceleistungen verschiedener Broker, bevor Sie in ZF-Anleihen investieren. Ein übersichtlicher Brokervergleich steht Ihnen weiter unten auf dieser Seite zur Verfügung.

Das passende Verfahren hängt letztlich von Ihrem persönlichen Anlageziel, Ihrer Risikoneigung und Ihrem Erfahrungsstand ab. Informieren Sie sich umfassend, und wählen Sie den Broker und Ansatz, der am besten zu Ihnen und Ihrer Investmentstrategie passt!

Unsere 7 Tipps zum Kauf der ZF-Aktie

Die neuesten Nachrichten über ZF

Die ZF-Anleihen verzeichnen auf Wochensicht eine positive Kursentwicklung und attraktive Renditen über 6%. Die Anleihe ZF Europe Finance B.V. 3% 19/29 (WKN: A2R9EP) stieg zuletzt auf 87,28% mit einer Tagesveränderung von +0,74% und weist eine aktuelle Rendite von 6,488% auf. Auch die weiteren handelbaren Anleihen (4,75% bis 2029 und 6,125% bis 2029) bewegen sich deutlich über 6% Rendite. Diese Entwicklung ist insbesondere für risikobereite Investoren in der Schweiz von besonderem Interesse, da Euro-Anleihen mit solch hohen Renditen im Investment-Grade-Bereich zurzeit selten sind, was sie im aktuellen Niedrigzinsumfeld als Beimischung für diversifizierte Portfolios attraktiv erscheinen lässt.

ZF kündigt deutliche operative Verbesserungen infolge strategischer Neuausrichtung und Kostensenkungen an. Trotz schwieriger Marktbedingungen erzielte das Unternehmen eine spürbare Verbesserung der EBITDA-Marge und rechnet für 2025 mit einer weiteren Steigerung von 5,7% (2024) auf 7,4%. Möglich wird dies durch gezielte Restrukturierungsmaßnahmen wie Stellenabbau und die Fokussierung auf profitable Geschäftsbereiche. Dies gibt konstruktive Impulse für Gläubiger und Investoren, da sich die operative Basis des Konzerns stabilisiert und mittelfristig sogar wieder wachsen könnte.

Die starke Marktposition von ZF in den Bereichen E-Mobilität und autonomes Fahren bleibt ein wesentlicher Pluspunkt für die Zukunftsfähigkeit. Als Technologieführer in innovativen automobilen Zukunftstechnologien agiert ZF weiterhin erfolgreich in Segmenten, die besonders von Schweizer Automobilzulieferern, Technologiepartnern und Investoren aufmerksam verfolgt werden. Die hohe Nachfrage im Bereich der E-Mobilität und des autonomen Fahrens sowie potenzielle Kooperationen oder Lieferbeziehungen innerhalb des europäischen Binnenmarkts profitieren auch vom Technologietransfer zwischen Deutschland und der Schweiz.

Die Anleihen bleiben über deutsche Handelsplätze mit hoher Liquidität für Schweizer Anleger zugänglich. ZF-Anleihen sind an allen relevanten deutschen Börsen (u.a. Frankfurt, Stuttgart) sowie über elektronische Plattformen wie Baader Bank oder Tradegate problemlos handelbar. Für institutionelle Anleger und Privatkunden in der Schweiz bedeutet dies eine einfache Orderabwicklung, Transparenz bei den Kursstellungen und die Möglichkeit, von etwaigen Kursveränderungen zeitnah zu profitieren. Zudem entfallen für Schweizer Anleger auf diese ZF-Anleihen Quellensteuerabzüge, was die Nettorendite verbessert.

Langfristig bieten die Maßnahmen zur Verschuldungsreduzierung eine konstruktive Perspektive auf künftige Ratingverbesserungen. Das Unternehmen hat eine Reduzierung des Debt-to-EBITDA von 5,7x in 2024 auf 4,6x für 2025 prognostiziert und plant eine signifikante Erhöhung des FFO-to-Debt auf 11,7%. Diese Entwicklungen verringern mittelfristig das Kreditrisiko und könnten den Grundstein für eine Ratingverbesserung legen. Für Schweizer Investoren, die hohe Renditen mit Fokus auf fundamentally gestützte Verbesserungspotenziale suchen, stellt dies ein wesentliches positives Signal dar.

FAQ

P. Laurore

Finanzexpertin

Als Mitbegründerin von HelloSafe und Inhaberin eines Master-Abschlusses in Finanzwesen verfügt Pauline über ein anerkanntes Fachwissen im Bereich der persönlichen Finanzen, das sie nutzt, um den Benutzern zu helfen, ihre finanziellen Entscheidungen besser zu verstehen und zu optimieren. Bei HelloSafe spielt Pauline eine Schlüsselrolle bei der Gestaltung klarer, lehrreicher Inhalte über Sparen, Investitionen und persönliche Finanzen. Pauline hat eine Leidenschaft für die finanzielle Bildung und ist bestrebt, mit jedem von ihr betreuten Inhalt zuverlässige, transparente und unvoreingenommene Informationen für ein unabhängiges und informiertes Finanzmanagement zu liefern. Zu diesem Zweck hat sie über 100 Handelsplattformen getestet, um Internetnutzern zu helfen, die richtigen Entscheidungen zu treffen.