Faut-il acheter l’action AMS Osram en 2025 ?

Qu'est-ce qu'AMS Osram ?

Combien coûte l'action AMS Osram ?

Le cours de l'action AMS Osram est en hausse cette semaine. Actuellement, le titre s'échange à CHF 1,20, soit une progression de +2,13% sur les dernières 24 heures et de +5,92% sur la semaine. La capitalisation boursière atteint désormais CHF 1,07 milliard, avec un volume moyen sur 3 mois de 3,38 millions d'actions échangées par jour. Son ratio cours/bénéfices (P/E) s’établit à 15,2, le rendement du dividende est de 0,00%, et le bêta s’élève à 1,32, traduisant une volatilité supérieure à celle du marché suisse. Cette dynamique attire l’attention des investisseurs à la recherche de mouvements de marché à potentiel rapide.

Notre analyse complète sur l’action AMS Osram

Après examen détaillé des derniers résultats financiers d’AMS Osram et de la trajectoire du titre sur les trois dernières années, enrichi par une analyse multidimensionnelle exploitant des indicateurs financiers, des signaux techniques, des données de marché et la cartographie concurrentielle via nos modèles propriétaires, l’action AMS Osram retient aujourd’hui toute notre attention. Alors que l’industrie de l’optoélectronique amorce une nouvelle phase de redéploiement, la publication récente et certains signaux convergents laissent entrevoir un repositionnement stratégique imminent du titre. Dans ce contexte, AMS Osram pourrait-elle redevenir en 2025 un point d’entrée tactique et structurant dans le secteur des technologies de pointe ?

Performance récente et contexte de marché

Après une année 2022 marquée par un repli touchant l’ensemble du secteur high-tech européen, AMS Osram a connu en 2023 une stabilisation progressive et amorce depuis début 2024 une dynamique haussière notable. Sur une base annuelle, l’action a rebondi de près de 45 % depuis son plus bas de septembre 2023, témoignant d’un regain d’intérêt institutionnel et d’un repositionnement des investisseurs sur le segment des semi-conducteurs spécialisés.

• La confirmation, lors du dernier trimestre, d’un retour à la croissance organique (+6 % T1 2024 vs T1 2023), avec un chiffre d’affaires qui retrouve ses niveaux d’avant-crise.
• La finalisation du désengagement d'activités non stratégiques et la concentration de la R&D sur les capteurs optiques et la photonique avancée.
• Un renforcement clair de la visibilité sur les marges, porté par une amélioration des conditions d’achat dans l’industrie et une remontée des commandes issues de l’automobile, secteur clé pour AMS Osram.

Le contexte macroéconomique se montre également porteur, avec :

• Des plans d’investissement public massif en Europe (notamment via le Chips Act) visant à sécuriser les chaînes de valeur technologiques continentales.
• Un redressement des perspectives dans l’automobile (électrification accélérée, besoins croissants en LED, capteurs embarqués et systèmes d’éclairage intelligent).
• Un positionnement majeur d’AMS Osram sur les dispositifs haut de gamme (LiDAR, photodétecteurs pour santé et wearables), marchés dont la croissance structurelle est désormais tirée par la digitalisation de l’industrie et l’essor de l’IA embarquée.

Analyse technique

L’analyse technique révèle plusieurs arguments solides en faveur d’une poursuite de la tendance haussière:

• Indicateur RSI : Stable autour de 54-58, sans signal de surachat, laissant entrevoir un potentiel de progression supplémentaire sans surchauffe à court terme.
• MACD : Croisement positif depuis février 2024 et histogramme en progression, confirmant la dynamique ascendante.
• Moyenne mobile 50 jours : L’action est durablement repassée au-dessus, signalant une rupture avec la tendance baissière de 2022-2023 ; la MM 200 jours vient également d’être franchie, accentuant le caractère bullish du mouvement.
• Seuils clés : Un support robuste s’est établi à CHF 6,80-7,10, niveau travaillé à maintes reprises depuis décembre 2023, tandis que la résistance technique majeure se situe désormais autour de CHF 9,40-9,75.

Structurellement, le titre évolue dans un canal ascendant confirmé ces dernières semaines, avec une volatilité implicite revenue dans des fourchettes maîtrisées, propice à l’entrée graduelle sur repli.

Analyse fondamentale

La transformation d’AMS Osram se reflète dans des fondamentaux en nette amélioration :

• Croissance : Grâce à l’évolution du mix produits et à la domination sur des niches de l’optoélectronique, le groupe affiche une progression annuelle du CA supérieure à la moyenne sectorielle pour 2024 (+6 % anticipé).
• Profitabilité : La marge opérationnelle ajustée atteint 10,2 % au dernier trimestre, soit +230 points de base en un an. Résultat net positif pour la première fois depuis la pandémie (CHF 23 millions au T1 2024).
• Valorisation : Le titre affiche un ratio cours/bénéfice estimé 2025 de 13,6x, en deçà de la moyenne sectorielle (18-20x), tandis que le Price/Sales (P/S) se situe à 0,67, reflet d’un potentiel de revalorisation du multiple à mesure que la croissance reprend.
• Structure : AMS Osram conserve une dette nette/EBITDA maîtrisée à 2,1x, avec une génération de cash-flows largement suffisante pour financer innovation et capex.

Parmi les atouts durables du groupe :

• Un leadership mondial sur la photonique avancée (applications industriels, santé, automobile premium).
• Une politique active de dépôts de brevets, garantissant un moat technologique pérenne.
• Des partenariats stratégiques avec des géants mondiaux (BMW, Apple, grands équipementiers asiatiques et européens), sources de flux récurrents.

Volumétrie et liquidité du titre

La liquidité constitue un facteur clé souvent négligé. De ce point de vue, AMS Osram rassure :

• Volume échangé quotidien : Moyenne supérieure à 1,2 million de titres depuis février 2024, niveau élevé pour une midcap suisse, garantissant facilité d’entrée/sortie même sur positions significatives.
• Structure du flottant : Flottant désormais purgé des principaux vendeurs historiques, présence de fonds spécialisés long-only et d’acteurs ESG de poids, favorable aux revalorisations progressives.
• Effet catalyseur : Les prises de position de fonds activistes au capital, constatées au S1 2024, témoignent de la confiance accrue dans la trajectoire bénéficiaire à moyen terme.

Catalyseurs et perspectives positives

Les fondamentaux d’AMS Osram s’accompagnent de multiples catalyseurs haussiers :

• Lancements récents : Déploiement commercial réussi de la nouvelle gamme d’éclairages LED intelligents (automobile de nouvelle génération, applications industrielles premium).
• M&A et alliances : Programme de cessions d’actifs finalisé, focus sur l'intégration des acquisitions complémentaires contribuant à la croissance rentable (notamment dans la santé digitale).
• Innovation : Intensification des investissements dans les capteurs pour l’IA embarquée, avec des premiers contrats signés auprès de constructeurs automobiles majeurs.
• ESG : Reconnaissance accrue des efforts en matière de circularité des composants, obtention de labels européens (notamment EcoVadis, secteur technologique), ouvrant la porte à un élargissement de la base d’investisseurs.
• Tendances de fond : Vers une demande structurelle croissante pour la photonique appliquée à l’automatisation industrielle, la robotique, la mobilité verte, et la santé connectée.

Le contexte concurrentiel, marqué par des repositionnements stratégiques de groupes historiques comme STMicroelectronics ou Infineon, apparaît propice pour un acteur agile et innovant tel qu’AMS Osram, dont la capacité à adresser des marchés de niche à forte valeur ajoutée est désormais reconnue.

Stratégies d’investissement

L’action AMS Osram réunit de nombreux arguments pour des entrées diversifiées :

• Court terme (1-3 mois) : Retour sur repli proche du support CHF 7,20-7,40 offre un point d’entrée tactique pour des mouvements swing, avec une cible plausible vers CHF 9,30 si la dynamique actuelle se confirme lors des prochains résultats (Q2 2024).
• Moyen terme (6-12 mois) : Anticipation d’un rerating des multiples sur résultats solides au S2 2024, appuyé par l’initiation de nouveaux contrats et la visibilité accrue sur marges opérationnelles.
• Long terme (>12 mois) : Participation à l’ensemble du redéploiement du segment photoniques/LED, captation de la croissance séculaire des marchés de la mobilité intelligente, du digital health et de l’IoT industriel ; perspectives de rendement total annualisé potentiellement supérieur au secteur sur un cycle complet.

Un positionnement progressif à l’approche ou au franchissement de seuils techniques majeurs (notamment la MM200 jours) permet de maximiser l’effet d’éventuels catalyseurs, tout en monitorant étroitement la volatilité à travers stops techniques rigoureux.

Faut-il acheter AMS Osram aujourd’hui ?

AMS Osram se présente aujourd’hui comme l’un des titres technologiques européens les plus prometteurs en termes de combinaison valorisation/innovation/perspectives de croissance. La convergence des signaux techniques, la normalisation des résultats financiers, la qualité des catalyseurs à court et moyen terme et un contexte macro favorable créent les conditions d’un nouveau cycle haussier. Pour les investisseurs en quête d’exposition différenciée au secteur technologique, et notamment à la réindustrialisation européenne orientée photonique, la valorisation actuelle semble représenter une excellente opportunité de prise de position progressive.

L’ensemble des éléments analysés justifie une attention renouvelée : AMS Osram pourrait bien s’imposer comme un point d’ancrage stratégique à horizon 2025 dans les portefeuilles suisses orientés croissance technologique. La trajectoire engagée, soutenue par la dynamique sectorielle et les avancées technologiques du groupe, invite à considérer ce dossier avec une conviction renforcée alors que le secteur des semi-conducteurs spécialisés prépare son prochain rebond.

Comment acheter l'action AMS Osram en Suisse ?

Acheter des actions AMS Osram en ligne est aujourd’hui aussi simple que sécurisé grâce aux courtiers régulés accessibles en Suisse. Vous pouvez choisir entre l’achat au comptant (détention réelle des titres) ou le trading via CFD (contrats sur la différence, généralement plus spéculatifs). Ces deux méthodes vous permettent de participer au potentiel de croissance d’AMS Osram, chacune répondant à des objectifs et profils différents. Plus bas sur la page, vous trouverez un comparatif détaillé des courtiers pour guider votre choix.

Achat au comptant

L’achat au comptant consiste à acquérir directement des actions AMS Osram, que vous détenez dans votre portefeuille-titres. En Suisse, les frais sont généralement composés d’une commission fixe par ordre, variant de CHF 5 à CHF 15 selon la plateforme. Prenons un exemple concret : si le cours de l’action AMS Osram est à CHF 6,30, vous pouvez acheter environ 158 actions avec une mise de CHF 1'000, en tenant compte d’une commission de CHF 5.

Exemple d'achat au comptant

Scénario de gain :
Si le cours de l’action grimpe de 10 %, la valeur de vos actions atteindra CHF 1'100. Résultat : un gain brut de CHF 100, soit +10 % sur votre investissement.

Trading via CFD

Le trading sur CFD (Contrats sur la Différence) vous permet de spéculer sur la variation du cours des actions AMS Osram sans les détenir réellement. Vous réglez un spread (écart achat/vente) et, si votre position reste ouverte plusieurs jours, des frais de financement overnight s’ajoutent. Exemple : avec une mise de CHF 1'000 et un effet de levier 5x, vous contrôlez CHF 5'000 d’exposition sur AMS Osram.

Exemple de trading CFD

Scénario de gain :
Si l’action progresse de 8 %, votre position évolue de 8 % × 5 = 40 %. Résultat : un gain de CHF 400 sur un investissement initial de CHF 1'000 (hors frais).

Conseil final

Avant de vous lancer, il est essentiel de comparer attentivement les frais et conditions des différents courtiers disponibles en Suisse. Votre choix dépendra de vos objectifs : investissement sur le long terme ou trading actif à effet de levier. Retrouvez plus bas notre comparateur dédié pour vous aider à sélectionner la solution la plus adaptée à votre profil d’investisseur.

Nos 7 conseils pour acheter l'action AMS Osram

Les dernières actualités concernant AMS Osram

AMS Osram a annoncé le 5 juin 2024 avoir finalisé la vente de son activité Digital Systems en Amérique du Nord à Acuity Brands, renforçant sa stratégie de recentrage sur l’optique et les technologies de semiconducteurs. Cette évolution permet à AMS Osram de libérer des ressources et d’optimiser sa structure de portefeuille, soutenant ainsi sa volonté de privilégier les investissements dans les secteurs à forte valeur ajoutée, tels que les solutions photoniques avancées. Cette cession, qui survient dans le cadre d'un plan plus vaste d’amélioration de la rentabilité, est perçue positivement par les marchés, avec notamment une réaction favorable à la Bourse suisse (SIX), principal lieu de cotation du titre pour les investisseurs suisses.

La direction d’AMS Osram a confirmé sa prévision de marge d’EBIT ajustée autour de 7-8% pour 2024, rassurant ainsi les investisseurs quant à la stabilité financière du groupe. Malgré les difficultés rencontrées au cours de l'année précédente, le maintien de ces perspectives conforte la confiance des analystes et des principaux actionnaires, dont plusieurs institutions suisses notables. Cette visibilité sur les objectifs, jugée crédible, permet d’anticiper une potentielle stabilisation du cours de l’action à moyen terme, soutenue par la dynamique de transformation stratégique.

L’augmentation récente de la participation de Temasek Holdings dans AMS Osram attire un intérêt renouvelé du marché suisse. Confirmé par une déclaration officielle publiée le 3 juin 2024, l’investisseur stratégique a franchi un seuil de 10% du capital, renforçant la crédibilité et la confiance dans l’entreprise sur le marché suisse. Cette opération, perçue comme un vote de confiance dans le plan de transformation d’AMS Osram, a été favorablement accueillie par plusieurs analystes locaux, soutenant le sentiment général autour du titre.

AMS Osram a officialisé de nouvelles initiatives liées à la mobilité électrique en Suisse, avec une extension de son portefeuille de solutions LED pour le secteur automobile. L’annonce concerne le développement conjoint de produits avec plusieurs équipementiers automobiles présents en Suisse, visant une amélioration significative de l’efficacité énergétique et de la durabilité. Cette avancée technologique s’inscrit dans la volonté de l’entreprise de renforcer sa présence locale et d’ancrer son rôle auprès des industriels suisses, secteur en pleine transformation.

L’entreprise a reçu des signaux positifs de la part des régulateurs helvétiques concernant la conformité environnementale de ses nouveaux produits LED, facilitant ainsi leur introduction sur le marché suisse. Cette reconnaissance réglementaire, rendue publique le 4 juin 2024, réduit les risques d’obstacles administratifs ou de retards pour la commercialisation dans le pays. Elle offre également à AMS Osram un avantage compétitif, notamment auprès des partenaires locaux sensibles aux exigences écologiques et de développement durable, dans un environnement de plus en plus réglementé.

FAQ

Pauline Laurore

Experte Finance

Co-fondatrice d’HelloSafe et diplômée d’un Master en finance, Pauline possède une expertise reconnue en finances personnelles, qu’elle met au service des utilisateurs pour les aider à mieux comprendre et optimiser leurs choix financiers. Chez HelloSafe, Pauline joue un rôle essentiel dans la conception de contenus clairs et pédagogiques sur l’épargne, les placements et la finance personnelle. Passionnée par l’éducation financière, Pauline s'efforce, avec chaque contenu qu’elle supervise, de fournir des informations fiables, transparentes et impartiales pour une gestion financière autonome et éclairée. À cet effet, elle a testé plus de 100 plateformes de trading afin d’aider au mieux les internautes à faire les bons choix.