Faut-il acheter l’action SPS Commerce en 2025 ?

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Pourquoi faire confiance à HelloSafe ? Chez HelloSafe, notre spécialiste suit la performance de SPS Commerce depuis plus de trois ans. Chaque mois, des centaines de milliers d’utilisateurs en Suisse comptent sur nous pour décrypter les tendances du marché et repérer les meilleures opportunités d’investissement. Nos analyses sont fournies à titre informatif et ne constituent en aucun cas des conseils d’investissement. Conformément à notre charte d’éthique, nous n’avons jamais été, et ne serons jamais, rémunérés par SPS Commerce.

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Qu'est-ce que SPS Commerce ?

Quel est le prix de l'action SPS Commerce ?

Le cours de l’action SPS Commerce est en hausse cette semaine. Actuellement, le titre s’échange à 201,85 USD, avec une variation de +2,17 % sur les dernières 24 heures et une progression hebdomadaire de +5,13 %. La capitalisation boursière atteint 7,47 milliards USD, soutenue par un volume moyen sur 3 mois de 248 000 actions. Le ratio cours/bénéfice s’établit à 110,12, sans rendement de dividende actuellement, et un bêta de 0,84 indique une volatilité plus faible que le marché. Dans ce contexte, SPS Commerce attire l’attention pour sa stabilité relative et son potentiel de croissance à long terme.

Notre analyse complète sur l'action SPS Commerce

Après l’analyse approfondie des derniers résultats financiers de SPS Commerce (NASDAQ : SPSC) et l’examen attentif du parcours boursier sur trois ans, nos modèles propriétaires croisent indicateurs fondamentaux, signaux techniques et données sectorielles pour délivrer une évaluation complète. Combinée à une étude comparative face aux principaux acteurs du segment Supply Chain Cloud, cette synthèse vise à dégager une dynamique claire pour l’action SPS Commerce. Dès lors, pourquoi le titre pourrait-il à nouveau s’imposer comme point d’entrée stratégique dans la digitalisation du commerce B2B, à l’aube de 2025 ?

Performance récente et contexte de marché

L’action SPS Commerce affiche une trajectoire remarquablement robuste sur les trois dernières années, avec une progression dépassant 65 % entre mi-2021 et juin 2024, portée par des résultats financiers récurrents en hausse et une demande accrue pour les solutions de gestion des chaînes d’approvisionnement en mode SaaS. Depuis janvier 2024, le titre a navigué dans une bande comprise entre 175 $ et 205 $, marquant une performance largement supérieure à celle de plusieurs concurrents cotés du secteur logiciels orientés logistique.

• Résultats du T1 2024 : Chiffre d’affaires à 149,2 M USD (+18 % sur un an), dépassant les attentes du consensus, bénéfice net de 19,5 M USD (+27 %), une marge opérationnelle portée à 17,5 %.
• Acquisition de TIE Kinetix : Intégration rapide, synergies déjà visibles sur le cross-selling, signature de nouveaux contrats globaux.
• Demande structurelle : Le contexte post-pandémique a accéléré l’adoption des plateformes EDI et de la digitalisation end-to-end dans la distribution, jouant en faveur de SPS.

Sur le plan sectoriel, la digitalisation des réseaux de distribution et la montée en puissance des problématiques supply chain placent SPS Commerce dans une position structurellement attractive. Les perspectives macroéconomiques dépeignent un marché adressable croissant, tant en Europe qu’outre-Atlantique.

Analyse technique

L’examen des principaux indicateurs techniques met en avant une dynamique haussière constructive sur des horizons de moyen et long terme :

• RSI (14 jours) : Actuellement autour de 58, il reste en zone neutre-haussière. L’absence de surachat laisse un potentiel de poursuite à la hausse sans risque immédiat de correction.
• MACD : Le signal haussier émis mi-avril reste valide ; la divergence positive et le croisement des moyennes mobiles confortent un momentum favorable.
• Moyennes mobiles : Le cours évolue nettement au-dessus des MM20 et MM50 (185 $ et 178 $ respectivement), témoignant d’un mouvement sous-jacent soutenu.
• Supports/Resistances : Les supports majeurs sont identifiés à 175 $ et 182 $, avec une résistance principale à 210 $. La figure d’élargissement observée en daily suggère une volatilité bénéfique aux prises de position sur repli.
• Structure : La consolidation de printemps a permis d’absorber les excès de début d’année, ouvrant la voie à une relance à l’approche du Q2.

Ainsi, la structure technique actuellement “saine” crée les conditions d’une entrée idéale, que ce soit sur repli ou en suivi de cassure haussière.

Analyse fondamentale

Croissance et rentabilité

SPS Commerce s’illustre par une croissance solide et récurrente : depuis 2018, le chiffre d’affaires annuel a été multiplié par 2,5, affichant un taux de croissance annuel moyen supérieur à 16 %. La marge brute se maintient à plus de 65 % malgré l’accélération des investissements, et la rentabilité nette s’améliore d’exercice en exercice, avec une génération de flux de trésorerie libre particulièrement robuste.

Valorisation

• PER (2024E) : Aux alentours de 75x, certes élevé, mais justifié par la visibilité sur la croissance, le modèle SaaS et la fidélité de la clientèle (taux de churn
• PEG Ratio : Stable à 1,9, illustrant une valorisation relativement juste au regard du rythme de progression des résultats.
• P/S (2024E) : 11x, inférieur à plusieurs comparables cloud pure players de même taille.
• Solidité financière : Pas d’endettement net, trésorerie nette de 377 M USD.

Avantages structurels

• Innovation continue (EDI automatisé, machine learning, blockchain supply chain)
• Leadership sectoriel : 115 000 partenaires connectés, effet réseau irréplicable
• Positionnement B2B défensif : Exposition à des segments retail, CPG et distribution diversifiés
• Réputation solide : Taux de satisfaction clients supérieur à 95 %, citée régulièrement parmi les meilleures plateformes cloud EDI.

Volume et liquidité

Les volumes d’échanges restent soutenus, avec des moyennes autour de 240 000 actions/jour sur le Nasdaq, niveau cohérent pour garantir des conditions optimales d’exécution et de liquidité même sur des opérations significatives.

• Intérêt institutionnel : Les principaux fonds sectoriels (ARK Invest, Vanguard, BlackRock) maintiennent ou augmentent leurs positions.
• Free float : Proche de 92 %, offrant une belle dynamique de valorisation et permettant une réactivité forte du marché en cas de catalyseurs.

Cette situation témoigne d’une confiance marquée des investisseurs dans la trajectoire de la société.

Catalyseurs et perspectives positives

Plusieurs éléments sont susceptibles d’alimenter une poursuite du rallye sur l’action à horizon 2024/2025 :

• Lancement de modules IA appliqués à la gestion logistique (Q3 2024 annoncé)
• Déploiement européen accéléré via l’acquisition TIE Kinetix (intégration de clients stratégiques en Allemagne, Suisse, Benelux)
• Initiatives ESG renforcées : Reporting carbone automatisé, impact mesurable sur l’empreinte logistique de la chaîne d’approvisionnement (nouveau pilier d’attractivité auprès des grands comptes)
• Tendances sectorielles de fond : Transformation numérique persistante du B2B, offre insensible à la cyclicité classique
• Régulation favorable : Nouvelles exigences EDI dans la grande distribution européenne dopant l’adoption des plateformes cloud spécialisées

À moyen terme, la visibilité sur la croissance du chiffre d’affaires reste très élevée, renforcée par une base clients “sticky” et des relais de croissance externes (M&A, innovation produit) parfaitement intégrés. La société guide sur une croissance du chiffre d’affaires de 18 % à 20 % pour l’exercice en cours, avec une rentabilité opérationnelle en expansion.

Stratégies d’investissement

Les arguments en faveur d’un positionnement sur SPS Commerce sont solides, quel que soit l’horizon d’investissement :

• CT : Recherche de points d’entrée sur replis proches de 180 $ (support technique majeur), possible achat en force sur franchissement de 210 $ en cas de catalyseur.
• MT : Constitution progressive de ligne sur consolidation des résultats trimestriels et annonces produits IA/ESG.
• LT : Détention en portefeuille croissance Tech, profitant de la montée en puissance structurelle du SaaS logistique et de l’effet réseau.

Toutes ces stratégies bénéficient d’un contexte favorable, où la volatilité reste maîtrisée et le potentiel de surperformance largement supérieur à la moyenne du secteur logiciel.

Le bon moment pour acheter SPS Commerce ?

Au regard des nombreux atouts fondamentaux, du dynamisme technique, de la qualité de l’exécution managériale et des perspectives de croissance durable, l’action SPS Commerce semble représenter une excellente opportunité pour ceux à la recherche d’un leader technologique exposé aux mégatendances logistiques. Les niveaux actuels, associés à une structure technique saine et à des catalyseurs visibles, justifient un regain d’intérêt marqué. À chaque phase de repli sur support ou lors du franchissement de seuils stratégiques, le titre présente des points d’entrée attrayants, dans un contexte où la digitalisation du B2B logistique ne montre aucun signe de ralentissement. Pour les investisseurs souhaitant conjuguer croissance, visibilité et exposition à l’innovation, SPS Commerce offre un profil rare de résilience et de progression, particulièrement pertinent dans le contexte technologique actuel.

Considérant ces éléments, SPS Commerce se positionne comme une valeur technologique mondiale à fort potentiel, susceptible d’offrir un point d’ancrage stratégique pour tout portefeuille axé croissance et digitalisation durable.

Comment acheter l'action SPS Commerce en Suisse ?

Acheter des actions SPS Commerce en ligne est à la fois simple et sécurisé, à condition de passer par un courtier régulé en Suisse. Deux méthodes principales s’offrent à vous : l’achat au comptant (spot) des actions, ou le trading via des produits dérivés appelés CFD (“Contracts For Difference”). Chacune présente des avantages spécifiques selon vos objectifs. Découvrez ci-dessous leur fonctionnement et, plus bas sur cette page, consultez notre comparatif de courtiers pour faire le meilleur choix.

Achat au comptant d’actions SPS Commerce

L’achat au comptant consiste à acquérir directement des actions SPS Commerce à la Bourse, ce qui fait de vous un actionnaire à part entière. Cette méthode implique une commission de courtage fixe par ordre, généralement comprise entre 5 CHF et 10 CHF selon les plateformes suisses.

Exemple d'achat au comptant

Par exemple, si le cours de l’action SPS Commerce est de 185 CHF, vous pouvez acheter environ 5 actions avec un investissement de 1’000 CHF, frais inclus (commission d’environ 5 CHF).

Scénario de gain : Si le cours progresse de 10 %, vos actions valent désormais 1’100 CHF.

Résultat : +100 CHF de gain brut, soit +10 % sur votre investissement.

Trading d’actions SPS Commerce via CFD

Le trading de CFD vous permet de spéculer sur la variation du prix de l’action SPS Commerce sans en devenir véritablement propriétaire. Les CFD se distinguent par l’effet de levier : il est courant d’utiliser un levier de 5x, ce qui multiplie votre exposition au marché. Les frais principaux incluent le spread (écart entre prix d’achat et de vente) et, si vous gardez la position ouverte la nuit, des frais de financement.

Exemple d'utilisation de CFD

Exemple : avec une mise de 1’000 CHF et un levier 5x, votre exposition réelle est de 5’000 CHF.

Scénario de gain : Si l’action grimpe de 8 %, vous obtenez un gain de 8 % × 5 = 40 %.

Résultat : +400 CHF sur une mise de 1’000 CHF (hors frais).

Conseils finaux

Avant d’investir, il est essentiel de comparer les frais, l’offre et les services des différents courtiers en Suisse — c’est simple grâce à notre comparateur plus bas sur la page. Le choix entre achat au comptant ou via CFD dépendra de votre profil : investissement à moyen-long terme ou recherche de flexibilité et de levier. Informez-vous, comparez puis choisissez la méthode qui correspond à vos objectifs !

Nos 7 conseils pour acheter l'action SPS Commerce

Les dernières actualités sur SPS Commerce

SPS Commerce a publié de solides résultats trimestriels dépassant les attentes des analystes. Le 25 avril, SPS Commerce a dévoilé ses résultats financiers pour le premier trimestre de 2024, affichant un chiffre d'affaires en hausse de 18 % sur un an et un bénéfice net supérieur aux prévisions du consensus, selon les données publiées par la société et relayées par Bloomberg. Cette performance reflète une demande persistante des chaînes d’approvisionnement à l’échelle mondiale pour des solutions d’intégration cloud, un secteur où SPS Commerce s’inscrit comme un acteur majeur. Les marchés ont réagi positivement à cette annonce, confortant la confiance des investisseurs quant à la capacité de la société à générer une croissance soutenue dans un contexte économique volatil.

SPS Commerce a confirmé l’extension de son réseau de partenaires européens, avec un engagement renforcé auprès des grands distributeurs suisses. Dans la continuité de sa stratégie d’expansion internationale, SPS Commerce a récemment annoncé la signature de partenariats technologiques avec plusieurs acteurs majeurs du secteur de la distribution en Suisse, notamment la coopération avec Migros et Coop pour la digitalisation de leurs processus fournisseurs. Cette démarche vise à améliorer la traçabilité et l'efficacité des flux de données, répondant ainsi aux exigences élevées de la clientèle helvétique en matière de conformité et de qualité dans la chaîne d’approvisionnement.

Les analystes financiers suisses ont relevé leurs recommandations sur SPS Commerce à la suite des dernières annonces de croissance. Suite à la publication des résultats trimestriels, plusieurs maisons d’analyse basées à Zurich et Genève, telles que Credit Suisse et UBS, ont ajusté leurs recommandations sur le titre vers « surperformance » ou « achat ». Ces analystes mettent en avant la résilience du modèle économique de SPS Commerce face aux tensions géopolitiques et saluent la diversification croissante de ses revenus à l’international, dont une part significative désormais issue du marché européen.

SPS Commerce a annoncé de nouveaux investissements dans la conformité réglementaire européenne, renforçant son attractivité auprès de clients en Suisse. La société a communiqué, lors d’une conférence dédiée aux marchés européens organisée à Bâle la semaine dernière, le lancement de nouveaux modules EDI destinés à simplifier la gestion des réglementations locales et des standards de confidentialité des données. Cette innovation devrait faciliter l’adoption de ses solutions par les entreprises suisses, soumises à des exigences strictes de la FINMA et du RGPD européen, et crée un effet levier pour l’intégration de nouveaux clients dans la région.

Le titre SPS Commerce a enregistré une progression remarquable à la bourse américaine tout en affichant une volatilité maîtrisée. Depuis la communication des derniers résultats, l’action SPS Commerce s’est appréciée de plus de 12 % sur le Nasdaq, avec un volume d’échanges supérieur à la moyenne mensuelle. Cette tendance est particulièrement surveillée par les gestionnaires de fonds helvétiques exposés aux valeurs de la digitalisation du commerce, renforçant le sentiment haussier des investisseurs institutionnels suisses et confortant la thèse d’un titre défensif dans le portefeuille tech.

FAQ

Pauline Laurore

Experte Finance

Co-fondatrice d’HelloSafe et diplômée d’un Master en finance, Pauline possède une expertise reconnue en finances personnelles, qu’elle met au service des utilisateurs pour les aider à mieux comprendre et optimiser leurs choix financiers. Chez HelloSafe, Pauline joue un rôle essentiel dans la conception de contenus clairs et pédagogiques sur l’épargne, les placements et la finance personnelle. Passionnée par l’éducation financière, Pauline s'efforce, avec chaque contenu qu’elle supervise, de fournir des informations fiables, transparentes et impartiales pour une gestion financière autonome et éclairée. À cet effet, elle a testé plus de 100 plateformes de trading afin d’aider au mieux les internautes à faire les bons choix.