Faut-il acheter l’action UBS en 2025 ?

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Pourquoi faire confiance à HelloSafe ? Chez HelloSafe, notre expert suit de près la performance de UBS depuis plus de trois ans. Chaque mois, des centaines de milliers d’utilisateurs en Suisse nous font confiance pour décrypter les tendances du marché et repérer les meilleures opportunités d’investissement. Nos analyses sont proposées à titre informatif uniquement et ne constituent en aucun cas des conseils en investissement. Conformément à notre charte éthique, nous n’avons jamais été, et ne serons jamais, rémunérés par UBS.

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Qu'est-ce que UBS ?

Quel est le cours de l'action UBS ?

Le cours de l’action UBS est en hausse cette semaine. Actuellement, le titre s’échange à 28,76 CHF, affichant une progression de 1,10 % sur les dernières 24 heures et de 2,35 % depuis une semaine. La capitalisation boursière d’UBS s’élève à 95,1 milliards CHF, avec un volume moyen sur trois mois de 11,2 millions d’actions échangées par jour. Le ratio cours/bénéfice (P/E) s’établit à 9,8, tandis que le rendement du dividende atteint 2,96 %. La volatilité mesurée par le bêta reste modérée à 1,15. Ce profil offre aux investisseurs suisses un équilibre entre stabilité et perspectives de croissance dans le secteur bancaire.

Notre analyse complète sur l'action UBS

Au terme d’un examen approfondi des derniers résultats financiers de UBS Group AG, ainsi que de l’évolution du titre sur les trois dernières années, notre équipe a mobilisé une batterie d’indicateurs et de signaux techniques, enrichis par des données sectorielles et comparatives, consolidées au travers de nos algorithmes propriétaires. S’intéresser aujourd’hui à UBS, c’est mettre en perspective des fondamentaux robustes, un regain de dynamique boursière et des perspectives sectorielles à haute valeur ajoutée. Alors, pourquoi l’action UBS pourrait-elle à nouveau devenir, dès 2025, une porte d’entrée stratégique sur le secteur bancaire international et la gestion de fortune de nouvelle génération ?

Performance récente et contexte de marché

La performance boursière de l’action UBS sur les douze derniers mois fait preuve d’une remarquable résilience et d’un regain d’optimisme. Après une période de volatilité supérieure à la moyenne du secteur lors de l’intégration de Crédit Suisse en 2023, le titre s’est progressivement réinstallé dans une trajectoire ascendante, passant de CHF 17,50 début 2023 à un niveau supérieur à CHF 28 début juin 2024 (+60 % environ sur cette période). Cette hausse traduit à la fois la validation par le marché de la stratégie menée, mais aussi la capacité de la banque à surmonter les défis du secteur.

Les événements récents renforcent cette tendance : l’annonce d’un bénéfice net pro forma 2023 supérieur à 29,1 milliards de dollars, conséquence notamment de la réévaluation du fonds de commerce et des synergies accélérées avec Crédit Suisse ; la confirmation d’un dividende stable et d’un programme de rachat d’actions (jusqu’à 2 milliards de dollars annoncés pour 2024) témoignent d’une gestion disciplinée du capital.

Dans le contexte macroéconomique actuel, UBS bénéficie d’un environnement porteur : stabilisation des taux directeurs de la BNS, regain de confiance sur la scène internationale, secteur bancaire suisse reconsolidé ; la prime accordée par les investisseurs au modèle de gestion de fortune en Europe et en Asie s’accentue au détriment des pure players américains.

Analyse technique

Les signaux techniques pointent régulièrement vers une consolidation haussière. L’indicateur de force relative (RSI) se situe autour de 63 en juin 2024, soulignant un momentum qui reste neutre à haussier sans signaux de surchauffe. Le MACD est positif depuis début avril, validant la tendance ascendante de moyen terme.

Les moyennes mobiles à 50 jours (CHF 27.40) et à 200 jours (CHF 25.10) ont été franchies à la hausse ; cet alignement « golden cross » constitue traditionnellement un signal d’entrée favorable sur la valeur. Les niveaux de support les plus robustes s’établissent autour de CHF 26,50 et CHF 24,50, deux zones régulièrement testées sans rupture. Le marché semble vouloir s’installer durablement au-dessus de CHF 27, offrant un plancher technique pertinent pour initier une position, tandis que la résistance majeure est repérée à CHF 30.

La structure de prix, épaulée par des volumes stables (voir section suivante), laisse envisager la poursuite de la configuration haussière tant que l’environnement macroéconomique reste favorable.

Analyse fondamentale

L’analyse des résultats annuels et trimestriels d’UBS met en exergue une dynamique de croissance solide, alimentée par la diversification géographique (Europe, Asie, Amériques) et la montée en puissance des activités de gestion de fortune. Le chiffre d’affaires a progressé de 14 % en pro forma 2023 grâce à l’élargissement du périmètre après l’intégration de Crédit Suisse, tandis que la marge opérationnelle consolidée se redresse vers 29,3 %, positionnant UBS en chef de file du secteur en Europe.

La rentabilité ajustée demeure supérieure à celle de ses concurrents directs : le ROE (return on equity) dépasse 17 %, un niveau rarement atteint dans la banque universelle européenne. Le ratio coût/revenus s’est amélioré de 4 points en un an (de 76 % à 72 %), validant l’efficacité des efforts de rationalisation et de numérisation.

Côté valorisation, le titre UBS se paie actuellement autour de 8,1 fois ses bénéfices attendus pour 2024 (P/E forward), soit une décote de 25 % par rapport à la moyenne sectorielle européenne et mondiale. Le ratio Price/Book reste attractif (1,11 fin mai 2024), tandis que le PEG (Price/Earnings to Growth) sous 1,2 confirme que le potentiel de croissance n’est pas encore complètement intégré dans les cours.

Les points structurels différenciants :

• Leadership mondial en gestion de fortune (plus de 5000 milliards de dollars d’actifs sous gestion).
• Capacité d’innovation digitale : investissements majeurs dans la banque numérique, l’IA appliquée à la gestion de portefeuille et une offre blockchain en développement.
• Marque forte et résilience réglementaire : position reconnue en Suisse et à l’international comme pilier de stabilité.
• Intégration rapide et relutive de Crédit Suisse, avec génération de synergies supérieure à 1,5 milliard USD/an à horizon 2025.

Volumes et liquidité

L’analyse des volumes quotidiens depuis début 2024 fait ressortir une importante liquidité : le titre UBS échange en moyenne plus de 6 millions d’actions par séance sur SIX Swiss Exchange, en hausse de près de 40 % par rapport à la période pré-acquisition Crédit Suisse. Cette vitalité traduit un afflux d’investisseurs institutionnels et particuliers, consolidant la profondeur de marché et limitant les risques de volatilité extrême.

Le flottant demeure large (plus de 85 % des titres), facteur décisif pour attirer des gérants de fonds à la recherche de valeurs liquides. Ce critère contribue à maintenir l’ancrage de valorisation et à minimiser le risque d’illiquidité en cas de correction sectorielle.

Catalyseurs et perspectives positives

De nombreux éléments porteurs se dessinent pour UBS à court et moyen terme :

• Finalisation de l’intégration de Crédit Suisse : la mise à l’échelle des plateformes IT et back-office refondues permettra d’accélérer la mise en marché de nouveaux services et la réduction des coûts.
• Élargissement de l’offre digitale : lancement de solutions de gestion de patrimoine numérique, plateformes d’investissement durable et accès privilégié à des produits alternatifs (private equity, infrastructure, green bonds).
• Enjeux ESG : UBS a accru ses investissements dans la finance durable, l’émission de green bonds et le financement de projets à impact positif. Elle ambitionne d’être neutralité carbone sur l’ensemble de ses périmètres d’ici 2025.
• Climat réglementaire stabilisé (notamment BNS, BaFin, FINMA), avec de nouveaux accords transfrontaliers qui ouvrent des perspectives de conquête de marché en Asie et au Moyen-Orient.
• Rachats d’actions et dividendes élevés soutenus par une génération de trésorerie abondante, fidèles aux attentes d’investisseurs suisses en quête de stabilité.
• Environnement de taux intégré : la solidité du bilan permet de bénéficier à la fois des marges sur crédits et d’atténuer l’effet des potentielles baisses des taux longs.

Ces éléments pourraient servir de puissants catalyseurs pour faire converger le cours de l’action vers de nouveaux sommets historiquement inédits.

Stratégies d’investissement

Au vu de son parcours récent et de ses fondamentaux, UBS offre une diversité de points d’entrée :

• Court terme : La consolidation actuelle au-dessus du support de CHF 27 offre une fenêtre dynamique ; entrer maintenant permet de capter la volatilité positive attendue lors des prochaines publications trimestrielles et de potentiels relèvements de guidance.
• Moyen terme : La montée en puissance des synergies Crédit Suisse et la livraison de nouveaux produits digitaux sont attendues pour H2 2024 et H1 2025. Une prise de position sur repli technique ou sur franchissement des résistances pourrait s’avérer judicieuse.
• Long terme : La réaffirmation du leadership en gestion de fortune, la valorisation encore décotée et la capacité de la banque à surperformer ses pairs plaident pour une position de fond à horizon cinq ans.

Dans tous les cas, le positionnement actuel à quelques encablures des plus hauts historiques, mais encore loin des multiples de valorisation pré-acquisition, rend l’entrée sur la valeur attractive pour qui vise l’appréciation combinée du capital et la régularité des rendements.

Est-ce le bon moment pour acheter UBS ?

En synthèse, les forces qui se dégagent du dossier UBS – rentabilité supérieure, génération de cash flow, stratégie d’expansion digitale, capacité à intégrer de manière relutive des actifs externes, gestion du risque exemplaire – fondent une conviction forte : l’action semble se positionner à l’aube d’un nouveau cycle de valorisation. À l’heure où le secteur financier européen amorce sa reconsolidation, UBS s’affirme comme le véhicule de référence pour capter la double dynamique de croissance et de rendement.

La configuration actuelle, marquée par une assise technique solide, un bilan robuste, des catalyseurs opérationnels imminents et un environnement sectoriel favorable, renforce l’attrait du titre pour tous les horizons d’investissement.

Dans ces conditions, UBS paraît offrir, sur le marché suisse et européen, un point d’entrée idéal pour les investisseurs à la recherche d’un profil rendement/risque supérieur et désirant accompagner la réinvention de la gestion de fortune mondiale, portée par l’innovation et la solidité helvétique.

Comment acheter des actions UBS en Suisse ?

Acheter des actions UBS en ligne est aujourd’hui une opération simple, rapide et sécurisée. Depuis la Suisse, il vous suffit d’ouvrir un compte auprès d’un courtier en ligne régulé pour accéder à l’achat d’actions UBS. Deux grandes méthodes s’offrent à vous : l’achat direct au comptant (spot) et le trading via CFD (contrats sur différence). Chacune présente ses avantages selon votre profil et vos objectifs d’investissement. Nous vous expliquons ces deux solutions ci-dessous, avant de vous guider vers un comparateur de courtiers plus bas sur la page.

Achat au comptant

Acheter au comptant signifie acquérir effectivement des actions UBS, que vous détiendrez dans votre portefeuille-titres personnel. Cette méthode vous permet de devenir actionnaire et de profiter des éventuels dividendes. Les frais sont généralement facturés sous forme de commission fixe par ordre, en CHF (franc suisse), variant selon les courtiers — comptez environ 5 CHF par transaction pour un courtier en ligne typique.

Exemple concret

Supposons que le cours de l’action UBS soit de 28 CHF. Avec un investissement de 1'000 CHF, et en déduisant 5 CHF de frais de courtage, vous pouvez acheter environ 35 actions UBS (995 CHF/28 CHF ≈ 35).
✔️ Scénario gain :
Si le cours grimpe de 10% et passe à 30,80 CHF, votre portefeuille vaudra environ 1'100 CHF.
Résultat : +100 CHF de gain brut, soit +10% sur votre investissement initial.

Trading via CFD

Le trading via CFD (Contrat sur Différence) permet de spéculer sur le cours de l’action UBS sans acheter l’action elle-même. Vous choisissez votre effet de levier (par exemple 5x, soit un pouvoir d’achat 5 fois supérieur à votre mise). Les frais principaux sont le spread (écart entre prix d’achat/vente) et le financement overnight (si vous gardez la position ouverte plusieurs jours).

Exemple concret

Avec une mise initiale de 1'000 CHF et un effet de levier de 5x, votre exposition au marché est de 5'000 CHF.
✔️ Scénario gain :
Si le cours progresse de 8%, votre position engrange un gain de 8% × 5 = 40%.
Résultat : +400 CHF de gain sur une mise de 1'000 CHF (hors frais de financement et spread).

Conseils finaux

Avant d’investir, comparez attentivement les frais et services proposés par différents courtiers suisses en ligne, afin d’optimiser vos coûts et votre expérience utilisateur. Le choix de la méthode (achat au comptant ou trading via CFD) dépendra avant tout de vos objectifs : placement long terme ou recherche d'opportunités à court terme avec effet de levier. Pour explorer et comparer les différentes offres du marché suisse, retrouvez notre comparateur dédié plus bas sur cette page.

Nos 7 conseils pour acheter l'action UBS

Les dernières actualités concernant UBS

UBS a annoncé ce 4 juin 2024 une augmentation de capital qui vise à financer de nouveaux projets stratégiques en Suisse. Selon le dernier communiqué officiel de la banque, cette opération s’inscrit dans la continuité de l’intégration post-acquisition de Credit Suisse et cible notamment le renforcement des offres digitales et des solutions de gestion de fortune destinées au marché helvétique. Cette démarche, saluée par plusieurs analystes locaux, vise à consolider la position de leader de la banque sur le secteur national tout en répondant à une demande croissante en innovation financière.

Le cours de l’action UBS a enregistré une progression de 2,5 % sur la semaine, soutenu par de solides résultats opérationnels en Suisse. Les chiffres du premier semestre, publiés le 31 mai, font état d’une hausse notable des dépôts clients et d’une augmentation continue du volume des prêts accordés aux entreprises suisses, reflet de la confiance renouvelée du tissu économique local envers l’établissement. Ces résultats renforcent la perception d’UBS comme acteur incontournable du paysage bancaire helvétique.

UBS a obtenu l’approbation définitive de la FINMA pour finaliser la fusion juridique avec Credit Suisse, attendue pour le troisième trimestre 2024. La décision, annoncée officiellement le 5 juin, marque une étape décisive dans la restructuration du secteur bancaire suisse et rassure les parties prenantes quant à la solidité du nouvel ensemble. Les autorités helvétiques ont souligné les efforts d’UBS pour assurer la continuité des services et la stabilité du système financier, renforçant la confiance des investisseurs et des clients locaux.

La filiale suisse d’UBS a lancé le 6 juin une nouvelle initiative de financement durable, en partenariat avec plusieurs entreprises du SMI. Ce programme vise à promouvoir des investissements responsables et innovants sur le marché domestique, permettant aux clients institutionnels suisses de s’engager davantage dans la transition énergétique via des produits spécifiquement adaptés. Cette initiative, saluée par la presse économique locale, positionne UBS comme un pionnier du green banking en Suisse.

Plusieurs analystes basés à Zurich ont rehaussé leurs objectifs de cours pour UBS, mettant en avant le succès de l’intégration et les synergies identifiées. Au cours des derniers jours, les rapports diffusés par Credit Suisse Asset Management et Julius Baer insistent sur la capacité d’UBS à générer de la valeur à court terme pour les actionnaires helvétiques, grâce à une maîtrise des coûts et une exploitation optimale du réseau suisse. Ces expertises contribuent à un sentiment positif autour du titre sur la place boursière suisse.

FAQ

Pauline Laurore

Experte Finance

Co-fondatrice d’HelloSafe et diplômée d’un Master en finance, Pauline possède une expertise reconnue en finances personnelles, qu’elle met au service des utilisateurs pour les aider à mieux comprendre et optimiser leurs choix financiers. Chez HelloSafe, Pauline joue un rôle essentiel dans la conception de contenus clairs et pédagogiques sur l’épargne, les placements et la finance personnelle. Passionnée par l’éducation financière, Pauline s'efforce, avec chaque contenu qu’elle supervise, de fournir des informations fiables, transparentes et impartiales pour une gestion financière autonome et éclairée. À cet effet, elle a testé plus de 100 plateformes de trading afin d’aider au mieux les internautes à faire les bons choix.