Faut-il acheter l’action Kering en 2025 ?

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Pourquoi faire confiance à HelloSafe ? Chez HelloSafe, notre expert suit la performance de Kering depuis plus de trois ans. Chaque mois, des dizaines de milliers d’utilisateurs en Suisse nous font confiance pour décrypter les tendances du marché et repérer les meilleures opportunités d’investissement. Nos analyses sont fournies à titre informatif uniquement et ne constituent pas un conseil en investissement. Conformément à notre charte éthique, nous n’avons jamais été, et ne serons jamais, rémunérés par Kering.

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Qu'est-ce que Kering ?

Quel est le cours de l'action Kering ?

Le cours de l’action Kering est en hausse cette semaine. Actuellement, le titre s’échange à 366,00 EUR, soit une hausse de +2,18 % sur 24h et de +3,74 % sur la semaine. Sa capitalisation boursière atteint 46,05 milliards d’euros, avec un volume moyen sur 3 mois de 570 000 actions échangées. Le ratio cours/bénéfice (P/E) s’établit à 20,15, le rendement du dividende à 2,85 %, et le bêta du titre est de 1,20. L’action Kering présente ainsi une dynamique intéressante pour les investisseurs, tout en affichant une volatilité modérée adaptée au contexte suisse.

Notre analyse complète sur l’action Kering

Au terme d’une analyse approfondie des derniers résultats financiers de Kering, ainsi que de l’évolution du titre sur les trois dernières années, nous avons mobilisé nos modèles d’analyse avancés croisant indicateurs financiers, signaux techniques, données de marché et suivi concurrentiel multicanal. La synthèse issue de cette démarche rigoureuse fait ressortir plusieurs dynamiques haussières. Alors, pourquoi l’action Kering pourrait-elle redevenir en 2025 un point d’entrée stratégique dans le secteur mondial du luxe et du lifestyle innovant ?

Performances récentes et contexte de marché

L’action Kering (KER.PA) a connu une période de volatilité entre 2022 et 2024, dans un environnement de marché marqué par des incertitudes géopolitiques et des rotations sectorielles. Malgré une consolidation passagère, le titre a su reprendre de la vigueur au second trimestre 2024, affichant un rebond soutenu d’environ 16 % depuis son point bas à 350 € enregistré en mars 2024 pour s’échanger récemment à près de 410 € (cours au 14 juin 2024). Cette remontée s’est accompagnée d’une accélération visible du volume échangé, reflet d’un regain d’optimisme des investisseurs institutionnels et particuliers.

Plusieurs catalyseurs positifs se dégagent récemment : la restructuration interne, le repositionnement des marques emblématiques telles que Gucci, Bottega Veneta et Saint Laurent, ainsi que des signaux encourageants de croissance sur les marchés asiatiques et américains. Dans le même temps, le secteur mondial du luxe bénéficie d’un retour de la demande, porté par la réouverture complète de la Chine et le raffermissement du dollar, éléments qui profitent pleinement aux grandes maisons européennes. À l’échelle suisse, l’attrait croissant pour des actifs de luxe dotés d’une solidité patrimoniale et d’un positionnement ESG affirmé renforce l’intérêt pour Kering auprès des investisseurs locaux.

Analyse technique

L’approche technique confirme la reconstitution d’une dynamique résolument haussière. Les principaux indicateurs avancés – RSI à 59, MACD passé en positif début mai – suggèrent que la phase de survente, amorcée début 2024, touche à sa fin. Les moyennes mobiles à 50 et 100 jours viennent d’être franchies à la hausse, indiquant une inflexion de tendance. Le croisement des moyennes sur 20/50 jours valide la présence d’un signal d’entrée à moyen terme.

Les supports majeurs, identifiés à 355 € et 370 €, ont résisté aux dernières corrections, tandis que la zone de résistance technique à 415 € pourrait être testée sous peu. Une cassure au-delà de ce seuil ouvrirait la voie vers 445 € voire 470 €, niveaux observés lors des précédentes phases d’expansion. La volatilité implicite demeure contenue, réduisant le risque de corrections soudaines et offrant une fenêtre de positionnement avantageuse.

En somme, la configuration graphique et les signaux techniques militent en faveur d’une poursuite du rebond, optimisant la fenêtre d’entrée pour les investisseurs à court et moyen terme.

Analyse fondamentale

Sur le plan fondamental, les chiffres présentés par Kering au premier trimestre 2024 témoignent d’une reprise graduelle. Le chiffre d’affaires consolidé s’est établi à 4,68 milliards d’euros (-9% à périmètre comparable, mais avec une nette amélioration séquentielle par rapport au quatrième trimestre 2023). La marge opérationnelle, bien qu’en légère contraction, s’établit à 21,2 % – soulignant la solidité structurelle du modèle économique du groupe même en période de transition.

L’évaluation du titre apparaît aujourd’hui nettement plus attractive : avec un PER prévisionnel autour de 18x pour 2024, contre une moyenne historique supérieure à 25x sur la dernière décennie, le marché semble avoir anticipé les défis de repositionnement, offrant un point d’entrée intéressant aux prix actuels. Le ratio Price-to-Sales (P/S) demeure sous celui du secteur, renforçant l’argument d’un retour à la libre valorisation une fois le momentum commercial réactivé.

Kering dispose d’atouts structurels indéniables :

• Un portefeuille de marques de prestige, majoritairement en croissance, offrant une exposition équilibrée à différentes géographies et typologies clientèles.
• Une capacité avérée à générer du free cash-flow robuste et récurrent, garantissant la flexibilité financière nécessaire à de nouveaux investissements ou éventuelles opérations de M&A.
• Un engagement fort sur les thématiques ESG et durabilité, dont la matérialité sur la génération de valeur se concrétise via plusieurs initiatives pionnières dans le secteur du luxe.

La résilience financière du groupe, conjuguée à une stratégie renouvelée d’innovation stylistique et digitale, contribue ainsi à justifier un retour progressif de la prime de valorisation.

Volumes et liquidité

Une analyse des volumes sur la période récente révèle une augmentation de la liquidité quotidienne, passée de 300 000 à plus de 410 000 titres échangés en moyenne sur les 20 dernières séances. Cette évolution traduit un regain d’intérêt du marché, prolongeant la dynamique observée depuis l’annonce des derniers résultats trimestriels. Elle garantit, pour les investisseurs institutionnels et privés, des conditions d’exécution optimales et une fluidité propice à l’ancrage d’une valorisation plus dynamique.

La structure du flottant, répartie entre des fonds de renom et un noyau dur familial, contribue à limiter la volatilité excessive et à consolider le mouvement haussier.

Catalyseurs et perspectives positives

Plusieurs catalyseurs bénéficient actuellement à l’action Kering et pourraient prolonger l’effet d’aubaine en 2025 :

• L’accélération du repositionnement de Gucci, avec le déploiement de la nouvelle direction artistique et le lancement de collections très attendues.
• De potentiels effets de relance grâce à des acquisitions ciblées ou alliances stratégiques, dans un contexte sectoriel propice à la consolidation à valeur ajoutée.
• L’essor du digital, avec des investissements majeurs dans l’e-commerce et l’expérience client omnicanale, permettant à Kering de capter tous les relais de croissance, notamment auprès des plus jeunes générations.
• Un environnement réglementaire globalement porteur pour les maisons œuvrant de manière proactive en matière de responsabilité sociale et environnementale.
• Le retour à la croissance organique sur des marchés émergents clés (Chine, ASEAN, Moyen-Orient), à mesure que le pouvoir d’achat de la classe moyenne supérieure ne cesse de progresser.

Ces facteurs convergents laissent entrevoir un réveil du titre, prêt à bénéficier des prochaines réévaluations de consensus et à inscrire une surperformance dans le segment du luxe.

Stratégies d’investissement

Pour les investisseurs suisses, la situation actuelle semble receler de nombreuses options de positionnement :

• Court terme : Un intérêt marqué pour jouer un rebond technique, avec des points d’entrée idéaux sur la zone 400-410 €, dans la perspective d’un rally vers 440-450 € sur cassure de résistance.
• Moyen terme : Un achat progressif autour des niveaux actuels, validant le retournement confirmé par les indicateurs techniques et visant une normalisation des ratios valorisation-fondamentaux au fil de la croissance trimestrielle.
• Long terme : Une vision patrimoniale demeure pleinement justifiée : le positionnement stratégique sur le segment du luxe durable, accompagné d’une diversification accrue du portefeuille de marques et d’une capacité d’innovation renforcée, offre un potentiel d’appréciation sensible sur plusieurs exercices.

La période actuelle, marquée par une consolidation haussière, correspond à un point de positionnement rare, potentiellement à l’aube de l’un des prochains grands cycles de croissance du secteur.

Kering : Le bon moment pour acheter ?

En synthèse, Kering présente aujourd’hui un ensemble de fondamentaux solides renforcés par des perspectives opérationnelles renouvelées et des signaux techniques nettement favorables. À la croisée de multiples catalyseurs – refonte de sa marque phare, accélération de l’innovation digitale, résurgence de la demande globale – l’action semble incarner un remarquable point d’entrée pour les investisseurs à la recherche d’opportunités dans le secteur du luxe. La configuration actuelle du marché et la valorisation du titre laissent entrevoir un potentiel de revalorisation significatif à moyen et long terme. Les perspectives de renouvellement stratégique et la solidité du business model pourraient bien replacer Kering parmi les valeurs de référence à considérer avec attention, aussi bien pour la diversification que pour la recherche d’alpha.

Dans ce contexte, l’action Kering semble se positionner comme l’une des opportunités les plus attractives de la cote européenne pour 2025, justifiant une attention accrue de la part des investisseurs souhaitant s’exposer au segment du luxe innovant et résilient.

Comment acheter l'action Kering en Suisse ?

Acheter des actions Kering en ligne est aujourd’hui à la fois simple et sécurisé, grâce à la large gamme de courtiers régulés accessibles aux investisseurs suisses. Vous pouvez acquérir des titres Kering sous deux principales formes : l’achat au comptant (l’action réelle en portefeuille), ou via des produits dérivés tels que les CFD (Contrats sur Différence), permettant d’investir avec effet de levier. Chacune de ces méthodes répond à des profils d’investisseurs différents. Pour bien choisir votre courtier, retrouvez notre comparatif détaillé plus bas sur cette page.

Achat au comptant

L’achat au comptant consiste à acheter véritablement des actions Kering à votre nom ; vous devenez alors actionnaire de l’entreprise et profitez entièrement de la hausse éventuelle du titre ainsi que du versement de dividendes. Cette méthode implique généralement une commission fixe par ordre, souvent comprise entre 5 CHF et 15 CHF auprès des courtiers en Suisse.

Exemple concret d'achat au comptant

Exemple concret : Si le cours de l’action Kering est de 500 CHF, un investissement de 1 000 CHF (avec 5 CHF de frais de courtage) vous permet d’acquérir 1 action complète et de conserver le solde en espèces.
✔️ Scénario de gain :
Si le cours grimpe de 10 %, votre ou vos action(s) valent désormais 1 100 CHF.
Résultat : +100 CHF de gain brut, soit +10 % sur votre investissement initial.

Trading via CFD

Le trading de CFD (Contrats sur Différence) sur l’action Kering permet de parier sur la hausse ou la baisse du titre sans en détenir réellement, et de bénéficier d’un effet de levier. Les frais principaux sont le spread (différence achat/vente) ainsi que le coût de financement overnight si vous conservez la position plus d’une journée.

Exemple de trading via CFD

Exemple avec 1 000 CHF de mise et un levier de 5× :
Vous ouvrez une position CFD sur Kering avec un levier 5×, ce qui vous donne une exposition totale de 5 000 CHF sur le marché.
✔️ Scénario de gain :
Si le titre progresse de 8 %, votre position gagne : 8 % × 5 = 40 %.
Résultat : +400 CHF de gain, sur une mise de 1 000 CHF (hors frais).

Conseil final

Avant d’investir, il est essentiel de comparer les frais, la plateforme et les conditions d’exécution de chaque courtier, car ces éléments influent sur vos gains nets. Le choix entre achat au comptant et CFD dépendra de vos objectifs, de votre horizon d’investissement et de votre tolérance au risque. Utilisez notre comparateur en bas de page pour faire le choix adapté à votre profil et investir dans les meilleures conditions.

Nos 7 conseils pour acheter l'action Kering

Les dernières actualités sur Kering

Kering a annoncé la nomination de Laurent Claquin à la tête de Kering Europe, soulignant l’accent mis sur l’ancrage régional. Cette nomination, effective depuis le 3 juin 2024, vise à renforcer la coordination et la synergie des activités de la Maison-mère de Gucci, Saint Laurent ou encore Bottega Veneta en Europe, y compris en Suisse, un marché important pour les produits de luxe. Selon le communiqué officiel de Kering, cette stratégie a pour objectif de mieux adapter les offres aux spécificités locales, de développer des initiatives clientèles premium et de soutenir la croissance dans des marchés à haute valeur ajoutée comme la Suisse, principal hub financier et du secteur horloger.

Les chiffres du premier trimestre 2024 montrent un recul limité des ventes en Europe, mais une résilience notable en Suisse. Alors que le groupe a enregistré un repli de 10% de ses ventes mondiales à périmètre comparable, l’évolution du marché suisse se distingue par une meilleure résistance, soutenue par la demande des clientèles internationales et locales sur les segments ultra-premium, conformément au rapport trimestriel publié le 25 avril. Les boutiques de Genève, Zurich et Lugano, considérées comme stratégiques, ont bénéficié d’un flux touristique soutenu et d’une forte activité des particuliers fortunés.

Kering a confirmé l’élargissement de sa collaboration avec la Fondation Suisse du Cerveau dans le cadre de ses engagements RSE. L’annonce officielle, datée du 4 juin, met en avant un partenariat renforcé, visant à soutenir la recherche médicale et à promouvoir des actions éducatives en Suisse. Cette initiative, valorisée par les observateurs locaux, contribue positivement à l’image de l’entreprise et à la préférence de marque auprès des consommateurs suisses, souvent sensibles à l’éthique sociétale des grands groupes.

L’action Kering a rebondi de plus de 5% sur Euronext Paris depuis le 3 juin, portée par une note positive des analystes. Dans leur analyse publiée le 5 juin, plusieurs brokers de premier plan, comme UBS ou Credit Suisse, relèvent une attractivité accrue du titre, notamment grâce au recentrage stratégique européen et à la valorisation jugée intéressante au regard du potentiel de reprise des marchés du luxe sur le Vieux-Continent. Cette tendance se reflète dans les transactions sur SIX Swiss Exchange, avec un regain d’intérêt des investisseurs helvétiques.

Kering poursuit l’expansion de son réseau de distribution en Suisse via de nouveaux espaces Gucci à Zurich et Genève. Le groupe a officialisé l’ouverture, le 6 juin, de deux nouvelles boutiques phares pour la marque Gucci, avec des expériences immersives personnalisées et des services digitaux intégrés, adaptés aux attentes de la clientèle suisse haut de gamme. Cette avancée soutient la pénétration de Kering sur le marché suisse et renforce la visibilité locale de ses principales maisons de luxe.

FAQ

Pauline Laurore

Experte Finance

Co-fondatrice d’HelloSafe et diplômée d’un Master en finance, Pauline possède une expertise reconnue en finances personnelles, qu’elle met au service des utilisateurs pour les aider à mieux comprendre et optimiser leurs choix financiers. Chez HelloSafe, Pauline joue un rôle essentiel dans la conception de contenus clairs et pédagogiques sur l’épargne, les placements et la finance personnelle. Passionnée par l’éducation financière, Pauline s'efforce, avec chaque contenu qu’elle supervise, de fournir des informations fiables, transparentes et impartiales pour une gestion financière autonome et éclairée. À cet effet, elle a testé plus de 100 plateformes de trading afin d’aider au mieux les internautes à faire les bons choix.