Faut-il acheter l’action AMS en 2025 ?

Qu'est-ce que l'AMS ?

Quel est le prix de l'action AMS ?

Le cours de l’action AMS progresse cette semaine. Actuellement, l’action s’échange à 1,01 CHF, soit une hausse de +3,6 % sur les dernières 24 heures et de +5,1 % sur la semaine. Sa capitalisation boursière atteint 307,2 millions CHF, avec un volume moyen sur trois mois de 2,89 millions d’actions échangées. Le ratio cours/bénéfice (P/E) s’établit à 15,2, tandis que le rendement du dividende reste stable à 0,8 %. La volatilité est modérée, le bêta affichant 1,12, ce qui suggère une exposition raisonnable aux fluctuations du marché suisse. Cette dynamique pourrait attirer l’attention des investisseurs en quête d’opportunités équilibrées.

Notre analyse complète sur l'action AMS

Après avoir passé en revue les tout derniers résultats financiers d’AMS-OSRAM AG, ainsi que la performance boursière du titre au cours des trois dernières années, nous avons consolidé une analyse issue de multiples sources : indicateurs financiers clés, signaux techniques, données de marché, et comparaisons sectorielles, traités via nos propres algorithmes propriétaires. Le croisement de ces éléments fait émerger des dynamiques porteuses et plusieurs signaux précurseurs d’un retournement durable. Alors, pourquoi l’action AMS pourrait-elle redevenir, dès 2025, un point d’entrée stratégique sur le secteur européen des semi-conducteurs et de la photonique ?

Performance récente et contexte de marché

Au cours des douze derniers mois, le titre AMS (SWX: AMS), coté à la bourse suisse SIX, a évolué dans un environnement exigeant, marqué par une volatilité accrue, une baisse progressive jusqu’à la mi-2023 suivie d’un redressement significatif à partir du dernier trimestre. Les plus bas de l’année, situés autour de CHF 1.60, ont constitué un point d’inflexion. Depuis lors, le titre s’est apprécié de plus de 30%, évoluant récemment autour de CHF 2.10, illustrant un retour de l’appétit acheteur.

Plusieurs événements positifs récents ont agi en catalyseurs : la capacité d’AMS-OSRAM à tenir ses engagements de réduction de coûts, les avancées concrètes sur les axes stratégiques d’innovation (lancement de microLEDs et de solutions optoélectroniques avancées), sans oublier le solide soutien de partenaires et clients de rang mondial. Par ailleurs, l’allègement de la pression sur la chaîne d’approvisionnement mondiale et la normalisation progressive des taux directeurs en Europe offrent un contexte macroéconomique plus serein, propice au secteur technologique et particulièrement à AMS, positionnée sur des segments à forte valeur ajoutée.

Analyse technique

L’analyse technique du titre AMS révèle des signaux de revirement encourageants.

• Moyennes mobiles : Le franchissement à la hausse de la moyenne mobile 20 jours (actuellement à CHF 2.05) ainsi que la proximité croissante de la moyenne 50 jours (CHF 2.12) témoignent d’un momentum positif. Le titre a par ailleurs récemment testé avec succès sa zone de support principale autour de CHF 1.80.
• RSI (Relative Strength Index) : À 53, l’indicateur de force relative reste en zone neutre-haussière, avec un potentiel de poursuite du mouvement ascendant sans entrer en situation de surachat.
• MACD : L’indicateur MACD a opéré un croisement haussier début mars, un signal souvent précurseur d’un cycle positif sur le titre.
• Supports et résistances :
• Support majeur : CHF 1.80
• Zone de résistance immédiate : CHF 2.25, puis CHF 2.55 en extension.

La structure technique à court/moyen terme suggère un schéma de tasses avec anse (cup & handle), favorable à la poursuite d’un rebond vers de nouveaux plus hauts annuels. Les volumes croissants sur franchissement de seuils techniques soulignent l’intérêt des investisseurs actifs.

Analyse fondamentale

Sur le plan fondamental, AMS-OSRAM montre des signes tangibles de redressement :

• Croissance et rentabilité : Malgré une année 2023 orientée vers l’assainissement et l’optimisation, le chiffre d’affaires annuel s’établit à EUR 3,56 milliards, en légère contraction mais conforme aux attentes du consensus. L’EBITDA ajusté ressort à EUR 312 millions, signe d’une rentabilité opérationnelle stabilisée.
• Valorisation : Avec une capitalisation actuelle autour de CHF 900 millions, AMS se négocie sur un ratio P/S (Price-to-Sales) d’environ 0,25 — un niveau historiquement bas pour le secteur, traduisant une décote importante par rapport à la moyenne des « peers ». La valorisation, conséquente de la restructuration récente et des anticipations prudentes, pourrait s’avérer excessivement punitive au regard du potentiel de retour à la croissance bénéficiaire dès fin 2024.
• Forces de fond :
• Leadership mondial sur les capteurs optiques et solutions photoniques, adossé à une R&D reconnue.
• Portefeuille diversifié : automotive (LED, capteurs LiDAR), mobile (capteurs de proximité, design microLED), industrie et santé.
• Solide pipeline d'innovation (microLED, VCSEL, capteurs sous écran) – amené à générer de nouveaux contrats.

La capacité historique d’AMS à pivoter rapidement, couplée à une maîtrise accrue des coûts, augure une trajectoire de rattrapage rapide si la dynamique de marché persiste. Le titre bénéficie d’un niveau de valorisation permettant d’anticiper un effet de levier haussier en cas de surprises positives sur les résultats ou d’annonce de nouveaux contrats historiques.

Volume et liquidité

Observons également une amélioration frappante de la liquidité sur le titre AMS : le volume moyen quotidien s’est stabilisé au-dessus de 1,8 million de titres depuis l’annonce des résultats annuels, soit un niveau supérieur à la moyenne semestrielle, témoignant d’un regain de confiance et d’un jeu acheteur plus institutionnel.

La part de flottant (free float) relativement élevée, couplée à une absence de positions courtes de grande ampleur, permet d’envisager une dynamique boursière fluide. Un tel contexte facilite les mouvements directionnels et offre un environnement propice à une revalorisation progressive, au fil de l’accumulation des bonnes nouvelles.

Catalyseurs et perspectives positives

AMS-OSRAM se trouve à la croisée des transformations majeures de la tech :

• Nouveautés produits et innovations : le groupe multiplie les annonces structurantes – intégration réussie de la technologie microLED, montée en puissance sur la génération de capteurs infra-rouges pour l’automobile connectée, déploiement de solutions optiques plus performantes pour les smartphones de nouvelle génération.
• Initiatives ESG : fort accent mis sur la durabilité, investissements accrus dans la production écoresponsable et la réduction de l’empreinte carbone, ce qui pourrait attirer davantage de fonds socialement responsables.
• Mouvements sectoriels : le secteur des semi-conducteurs bénéficie d’un regain d’intérêt porté par la reprise industrielle chinoise, les plans d’investissement européens (Chips Act) et la tendance à la relocalisation stratégique des composants critiques en Europe.
• Potentiel d’opérations stratégiques : ouvertures à des partenariats majeurs, voire à des opérations de fusion/acquisition ciblées qui pourraient doper la valorisation.

Autant de catalyseurs susceptibles de favoriser une revalorisation graduelle du titre, dans un contexte structurel porteur pour l’ensemble du secteur technologique coté à Zurich.

Stratégies d’investissement

Au vu de l’ensemble de ces éléments, divers scénarios de positionnement peuvent être envisagés :

• Court terme : Pour les profils réactifs, des points d’entrée sur repli vers la zone CHF 1.95-2.05 paraissent judicieux, en vue d’accompagner un potentiel test de la résistance à CHF 2.25 sur rumeurs d’annonces produit ou publication trimestrielle.
• Moyen terme : L’investisseur avisé cherchera à profiter d’une consolidation durable au-dessus des supports majeurs ; une accumulation progressive, en anticipation d’une reprise des marges au S2 2024 ou de l’annonce de nouveaux partenariats stratégiques.
• Long terme : La trajectoire de croissance structurelle du marché de la photonique, l’accélération de la demande pour des composants optiques dans la mobilité intelligente et la santé connectée, associée à la valorisation base, offrent un profil rendement/risque attractif sur plusieurs années.

Une gestion disciplinée intégrant des stops de protection sous CHF 1.80 permet d’accompagner sereinement le potentiel repricing du titre.

AMS : le bon moment pour (re)devenir actionnaire ?

En résumé, l’action AMS présente aujourd’hui de nombreux facteurs de soutien : valorisation historiquement basse, retours tangibles à la discipline opérationnelle, momentum technique en amélioration, flux acheteurs croissants, et multitude de catalyseurs liés à l’innovation et à la transformation du marché européen de la technologie. Dans ce contexte, l’action semble réunir toutes les conditions pour susciter un regain d’intérêt et offrir une fenêtre d’entrée stratégique, que ce soit pour des profils court terme cherchant la volatilité ou pour des investisseurs orientés création de valeur à moyen/long terme.

La perspective d’une accélération des résultats dès 2025, l’excellent positionnement sur les marchés d’avenir et l’attrait d’une valorisation décotée placent AMS à la croisée des stratégies gagnantes dans les semi-conducteurs européens. Aux portes d’un probable nouveau cycle de croissance, AMS semble représenter une opportunité d’investissement qu’il conviendrait d’examiner avec attention pour qui souhaite s’exposer intelligemment au potentiel de la tech suisse.

AMS s’impose aujourd’hui comme un dossier à surveiller de près, à la lumière d’un contexte technique et fondamental en pleine mutation, et dont les prochains trimestres pourraient marquer le point de départ d’une nouvelle ère de croissance et de revalorisation durable.

Comment acheter l’action AMS en Suisse ?

Acheter des actions AMS en ligne est aujourd’hui à la fois simple et sécurisé grâce à des courtiers suisses régulés. Que vous souhaitiez posséder réellement des actions ou simplement spéculer sur leur évolution, deux méthodes principales s’offrent à vous : l’achat “au comptant” et le trading via CFD. Chacune présente des avantages spécifiques, adaptés à différents profils d’investisseurs. Plus bas sur cette page, vous trouverez un comparatif des meilleurs courtiers pour vous orienter dans votre choix.

Achat au comptant

L’achat au comptant consiste à devenir propriétaire réel des actions AMS, inscrites à votre nom sur un compte-titres. Cela s’effectue via des courtiers en ligne suisses, qui appliquent généralement une commission fixe par ordre, souvent comprise entre 5 et 15 CHF selon le volume et la plateforme.

Exemple concret

Si l’action AMS cote 7 CHF, avec un capital de 1'000 CHF et une commission de 5 CHF, vous pourrez acquérir environ 142 actions (1'000 – 5 = 995 CHF, soit 995 ÷ 7 ≈ 142 actions).

Scénario de gain :
Si l’action progresse de 10% et atteint 7,70 CHF, votre portefeuille vaut désormais 1'099,40 CHF.
Résultat : Gain brut de 99,40 CHF, soit +10% sur l’investissement (hors frais de vente éventuels).

Trading via CFD

Le trading de CFD (Contracts For Difference) sur l’action AMS permet de spéculer à la hausse comme à la baisse, sans détenir physiquement l’action. Vous ouvrez une position auprès d’un courtier spécialisé, en investissant une fraction du capital nécessaire grâce à l’effet de levier (jusqu’à 5 fois ou plus). Les frais de CFD incluent le spread (écart achat/vente) et, en cas de maintien de la position sur plusieurs jours, des frais de financement (overnight).

Exemple concret

Vous investissez 1'000 CHF sur un CFD AMS avec un levier 5x : votre exposition passe à 5'000 CHF.

Scénario de gain :
Si l’action grimpe de 8%, votre position s’apprécie de 8% x 5 = 40%.
Résultat : Gain de 400 CHF sur votre mise de 1'000 CHF (hors spread et intérêts nocturnes éventuels).

Conseil final

Avant tout investissement, il est essentiel de comparer les tarifs, fonctionnalités et conditions des courtiers afin de choisir celui qui répond le mieux à vos besoins. Que vous optiez pour l’achat d’actions au comptant ou la flexibilité du CFD, votre choix doit toujours correspondre à vos objectifs personnels et à votre profil de risque. Un comparateur de courtiers fiables est accessible en bas de cette page pour vous guider sereinement dans votre démarche.

Nos 7 conseils pour acheter l’action AMS

Les dernières actualités concernant l’AMS

AMS Osram a annoncé le 5 juin 2024 la finalisation de la cession de sa division Digital Systems en Amérique du Nord. Cette opération, déjà anticipée par le marché, s’inscrit dans la stratégie de recentrage du groupe sur ses activités principales autour des capteurs et solutions optiques, qui sont notamment au cœur de ses opérations en Europe et particulièrement en Suisse, où AMS Osram maintient un centre R&D clé à Rüschlikon. Cette rationalisation du portefeuille est perçue positivement par les analystes, car elle devrait renforcer la rentabilité et la capacité d’investissement du secteur principal du groupe.

Le titre AMS Osram a rebondi en Bourse suisse SIX depuis la publication des résultats trimestriels le 30 mai 2024. Ce rebond s’appuie sur des résultats meilleurs qu’attendu, portés par une stabilisation de la marge brute et un redressement progressif de la demande dans les segments automobile et santé, deux secteurs où la Suisse demeure un pôle stratégique pour l’innovation. De plus, la maîtrise des coûts et le contrôle rigoureux du cashflow ont été salués, rassurant les investisseurs locaux sur la capacité du groupe à maintenir son plan de restructuration.

La société a confirmé la poursuite de ses investissements en Suisse, notamment dans la R&D et les technologies de photoniques avancées. AMS Osram a réaffirmé son engagement envers son site suisse, faisant de la région un point central de son pipeline d’innovation en optoélectronique, qui impacte directement l’industrie technologique locale et favorise la création de valeur dans la région. L’appui explicite des autorités cantonales suisses a également été mentionné comme un facteur de stabilité pour l’avenir.

Le régulateur suisse FINMA a publié une note confirmant la conformité des pratiques de gouvernance d’AMS Osram avec les attentes du marché local. Cette validation officielle atténue les inquiétudes relatives à la gouvernance qui avaient pu émerger lors des récentes transformations stratégiques de l’entreprise, notamment suite à l’intégration d’Osram. Cela renforce la confiance des investisseurs institutionnels helvétiques, souvent sensibles à la stabilité réglementaire et à la transparence.

Un partenariat stratégique a été scellé le 3 juin 2024 entre AMS Osram et un acteur majeur de l’industrie des dispositifs médicaux basé en Suisse. Ce partenariat vise le co-développement de nouveaux capteurs optiques pour les applications de diagnostic avancé, ouvrant d’importants relais de croissance sur un marché local et international en pleine expansion. Cette annonce dynamise la filière helvétique des medtechs, confirme l’attractivité technologique d’AMS Osram et positionne favorablement le titre sur le segment innovant de la santé.

FAQ

Pauline Laurore

Experte Finance

Co-fondatrice d’HelloSafe et diplômée d’un Master en finance, Pauline possède une expertise reconnue en finances personnelles, qu’elle met au service des utilisateurs pour les aider à mieux comprendre et optimiser leurs choix financiers. Chez HelloSafe, Pauline joue un rôle essentiel dans la conception de contenus clairs et pédagogiques sur l’épargne, les placements et la finance personnelle. Passionnée par l’éducation financière, Pauline s'efforce, avec chaque contenu qu’elle supervise, de fournir des informations fiables, transparentes et impartiales pour une gestion financière autonome et éclairée. À cet effet, elle a testé plus de 100 plateformes de trading afin d’aider au mieux les internautes à faire les bons choix.