Faut-il acheter l’action Hermès en 2025 ?

Qu'est-ce que Hermès ?

Combien coûte l'action Hermès ?

Le cours de l’action Hermès progresse cette semaine. Actuellement, son prix atteint 2 215,00 €, affichant une hausse de 0,56 % sur les dernières 24 heures et de 1,24 % sur la semaine. La capitalisation boursière s’élève à 233,9 Mds €, avec un volume moyen de négociation sur 3 mois de 103 K. Le ratio cours/bénéfice (P/E) est de 56,1, le rendement du dividende s’établit à 0,70 %, et le bêta de l’action est de 0,97, illustrant une volatilité modérée. Cette stabilité fait de Hermès une valeur attractive pour les investisseurs suisses à la recherche de croissance responsable.

Notre analyse complète sur l’action Hermès

Au terme d’un examen approfondi des derniers résultats financiers d’Hermès et d’une analyse rigoureuse de l’évolution du titre sur les trois dernières années, conjugués à notre agrégation d’indicateurs financiers, signaux techniques, données de marché et benchmarks sectoriels via nos algorithmes propriétaires, nous nous penchons aujourd’hui sur la place d’Hermès dans le paysage du luxe coté. La solidité de ses fondamentaux, la vigueur de son positionnement concurrentiel et la résilience remarquable de son action suscitent un intérêt renouvelé pour une potentielle entrée stratégique sur le segment premium du marché européen en 2025. Alors, pourquoi le titre Hermès pourrait-il, une fois de plus, constituer un point d’accès privilégié au secteur du luxe et séduire les investisseurs suisses à la recherche de croissance résiliente ?

Performance récente et contexte de marché

Sur les douze derniers mois, l’action Hermès (EPA: RMS) affiche une progression de plus de 21 %, surperformant significativement le CAC 40 comme la plupart de ses pairs du luxe. À CHF 2’175 au 7 juin 2024, le titre demeure proche de ses plus hauts historiques, traduisant la confiance persistante du marché vis-à-vis de la maison parisienne. La publication des résultats du premier trimestre 2024 a de nouveau surpris par une croissance organique à deux chiffres (+17 %), en dépit d’un contexte macro-économique international complexe marqué par des tensions géopolitiques et un ralentissement ponctuel de la demande chinoise. Hermès se démarque par sa capacité à générer une surperformance stable, soutenue par la vigueur de ses ventes sur tous les continents, notamment en Asie hors Chine, et par une clientèle fidèle à très fort pouvoir d’achat.

Par ailleurs, le secteur du luxe bénéficie actuellement d’une reprise de la consommation mondiale des biens de prestige, renforcée par le retour du tourisme international et une polarisation de la demande en faveur de marques au savoir-faire exceptionnel. Les incertitudes sur les taux d’intérêt semblent partiellement intégrées dans le cours, et la valorisation élevée d’Hermès paraît de plus en plus justifiée par la qualité exceptionnelle de ses actifs intangibles et la résilience de son modèle économique artisanal.

Analyse technique

D’un point de vue technique, la tendance demeure solidement haussière : après un rallye marqué depuis mars 2023, la moyenne mobile à 200 jours sert de support dynamique (actuellement autour de 2’050 CHF), validant une structure ascendante de moyen terme. Le RSI 14 jours, se maintenant autour de 60, traduit un momentum positif qui conserve une marge avant les zones de surachat, tandis que le MACD inscrit encore des signaux d’accélération. Les principaux supports se situent à 2’050 CHF et 1’930 CHF, niveaux qui, en cas de repli technique, pourraient offrir des points d’entrée optimaux.

Des configurations de « pull-back » récentes sur la zone des 2’100 CHF ont servi de déclencheur à de nouveaux flux acheteurs. L’alignement des indicateurs momentum et la stabilité des volumes laissent présager la possibilité d’une nouvelle impulsion vers les plafonds annuels (autour de 2’250 CHF), tandis que toute correction contrôlée pourrait être interprétée comme un simple “respiration” du titre dans une dynamique majoritairement positive.

Analyse fondamentale

Sur le plan fondamental, la trajectoire de croissance d’Hermès reste impressionnante : le chiffre d’affaires annuel 2023 a dépassé les 13,4 milliards d’euros (+16 %), avec une marge opérationnelle record de 34 %. La rentabilité nette, à près de 4,3 milliards d’euros, place Hermès à l’avant-garde des valeurs de qualité, autant par sa gestion exemplaire des coûts que par son pricing power inégalé.

Pour 2024, le consensus table sur une croissance continue malgré le contexte, avec une expansion attendue en ligne de 12-14 % sur l’exercice, portée par l’ouverture de nouveaux ateliers en France et une montée en gamme continue. Le ratio cours/bénéfice (P/E) s’établit à 56x, niveau historiquement élevé, mais justifié par la rareté du modèle Hermès : croissance régulière, faible cyclicité, capacité d’innovation (lancement de la ligne Beauté), et surtout, une fidélisation client sans équivalent. Le PEG ressort à 2,4, témoignant d’une valorisation premium certes, mais qui reflète la robustesse des perspectives bénéficiaires à moyen terme.

Face à ses concurrents (LVMH, Kering, Richemont), Hermès se distingue par la singularité de son approche — verticalisation de la production, contrôles stricts de la distribution, exposition sélective à l’Asie et discipline dans le rythme des lancements — lui permettant de préserver sa rareté et de soutenir la désirabilité de son offre.

Volume et liquidité

Les volumes de transactions sur Hermès sont restés solides, oscillant autour de 70’000 à 80’000 titres par jour depuis le début 2024. Cette stabilité traduit la confiance continue des institutionnels et des investisseurs individuels de long terme, souvent attachés à la dimension patrimoniale du titre. Malgré une part du flottant relativement limitée (environ 22 % du capital), la liquidité sur Euronext permet des mouvements de valorisation dynamiques, offrant des opportunités pour une allocation tactique de portefeuille.

L’étroitesse relative du flottant renforce la capacité du titre à bien réagir aux annonces positives ou à l’afflux de nouveaux investisseurs, ce qui peut amplifier la portée des prochains catalyseurs.

Catalyseurs et perspectives positives

De nombreux catalyseurs viennent renforcer la trajectoire haussière du titre sur 2024-2025 :

• Innovation produit : L’annonce d’une nouvelle ligne pour la maison ou la cosmétique pourrait ouvrir des relais de croissance significatifs, Hermès ayant récemment confirmé son intention de renforcer la diversification de son offre Beauté et Accessoires.
• Expansion internationale : L’ouverture de boutiques emblématiques à Séoul, New York et Dubaï continue d’élargir la base de clients haut de gamme.
• Initiatives ESG : Hermès fait figure de pionnier dans l’intégration de procédés écologiques et de filières responsables, répondant à la demande croissante d’excellence éthique de la clientèle mondiale.
• Croissance de la clientèle touristique : La reprise du tourisme de luxe en Europe et en Asie dynamise le trafic et la consommation en boutique, offrant un levier additionnel pour l’exercice 2025.
• Positionnement digital : Malgré la nature exclusive de sa distribution, Hermès investit prudemment dans le digital afin de toucher les jeunes générations, tout en préservant la rareté de sa marque.

Sur le plan sectoriel, la demande structurelle pour le très haut de gamme semble se déconnecter des cycles économiques classiques, offrant à Hermès un avantage compétitif en période d’incertitude relative sur les marchés mondiaux.

Stratégies d’investissement

Hermès semble représenter un point d’entrée stratégique, que ce soit pour une allocation de portefeuille de court, moyen ou long terme :

• Court terme : Les mouvements de consolidation autour de 2’100-2’120 CHF peuvent constituer des opportunités de prise de position à la faveur d’une réaction sur support, dans l’anticipation d’un rebond vers les sommets annuels.
• Moyen terme : Toute correction modérée en direction du support moyen terme (2’050 CHF) pourrait être interprétée comme une fenêtre idéale pour initier ou renforcer une position, compte tenu de la dynamique bénéficiaire attendue à l’automne prochain.
• Long terme : La résilience des marges, la solidité du business model et le potentiel de valorisation patrimoniale font d’Hermès une composante différenciante au sein de toute stratégie de diversification actions européennes, avec une perspective de croissance du capital adossée à une volatilité maîtrisée.

Les investisseurs suisses apprécient par ailleurs le statut défensif d’Hermès, qui s’est systématiquement illustré par sa capacité à surperformer en phase de correction de marché, tout en participant pleinement aux phases de reprise du secteur luxe.

Faut-il acheter Hermès maintenant ?

En résumé, Hermès conjugue croissance structurelle, excellence opérationnelle et force de frappe financière comme peu d’acteurs sur la cote européenne. Son positionnement exclusif, l’innovation constante dans l’offre, et la gestion exemplaire du patrimoine de marque offrent un socle particulièrement robuste pour affronter toute volatilité passagère.

Le niveau actuel du titre, étayé par des résultats supérieurs aux attentes, une dynamique technique positive et une attractivité persistante de la marque au niveau mondial, semble constituer une fenêtre de tir d’autant plus intéressante que de nouveaux catalyseurs se profilent à l’horizon 2025. Hermès pourrait ainsi inaugurer une nouvelle phase haussière, justifiant à nos yeux une attention accrue de la part des investisseurs désireux de combiner stabilité et potentiel de valorisation dans le segment du luxe.

Dans ce contexte, Hermès apparaît aujourd’hui comme une valeur de conviction pour qui souhaite bénéficier de la vitalité durable du luxe européen, adossée à une discipline artisanale et une gestion financière d’exception.

Comment acheter l'action Hermès en CH ?

Acheter des actions Hermès en ligne est aujourd’hui à la fois simple et sécurisé grâce aux courtiers suisses régulés. Que vous soyez débutant ou investisseur averti, il existe deux méthodes principales : l’achat au comptant d’actions Hermès, ou le trading de CFD (contrat pour la différence) sur ce même titre. Chacune offre ses avantages et répond à un profil d’investisseur précis. Pour vous aider à faire le bon choix, nous présentons plus bas un comparateur des meilleurs courtiers disponibles en Suisse.

Achat au comptant

L’achat au comptant signifie que vous devenez directement propriétaire d’actions Hermès dans votre portefeuille-titres, avec droit aux dividendes éventuels. Les brokers suisses appliquent généralement une commission fixe par ordre, souvent entre 5 et 20 CHF selon la plateforme.

Exemple concret

Supposons que l’action Hermès cote 2 000 CHF. Avec une mise de 1 000 CHF, vous pourrez acquérir environ 0,5 action, frais de courtage inclus (ex. 5 CHF de commission).
Scénario de gain :
Si le cours grimpe de 10 %, votre investissement vaudra désormais 1 100 CHF.
Résultat : +100 CHF de gain brut, soit +10 % sur votre placement initial.

Trading via CFD

Le trading de CFD permet de parier sur la variation du cours de l’action Hermès sans en détenir physiquement. Les CFD offrent l’avantage de l’effet de levier, mais impliquent des frais spécifiques (spread, frais de financement quotidien si position maintenue plus d’une journée).

Exemple concret

Avec 1 000 CHF et un effet de levier 5x, vous exposez 5 000 CHF au marché.
Scénario de gain :
Si l’action progresse de 8 %, votre position gagne 8 % × 5 = 40 %.
Résultat : +400 CHF de gain (hors frais), sur un capital engagé de 1 000 CHF. Attention : les pertes sont également amplifiées.

Conseils finaux

Avant d’investir, il est essentiel de comparer les courtiers selon leurs frais et conditions spécifiques : commissions, spreads, accessibilité des marchés, outils de gestion du risque... Le choix entre l’achat au comptant et le trading via CFD dépendra de votre objectif : souhaitez-vous investir à long terme ou profiter de mouvements de court terme avec effet de levier ? Pour aller plus loin dans la sélection, n’hésitez pas à consulter notre comparateur des courtiers suisses plus bas sur la page.

Nos 7 conseils pour acheter l’action Hermès

Les dernières actualités sur Hermès

Hermès confirme une progression solide de ses ventes en Europe, avec la Suisse en forte contribution. Au cours du deuxième trimestre 2024, Hermès a publié des chiffres montrant une croissance soutenue de ses ventes sur le continent européen, la Suisse apportant une part significative à cette dynamique. Selon le rapport officiel publié le 27 juin 2024, la demande reste très robuste auprès de la clientèle locale et internationale dans les principaux magasins helvétiques, notamment à Genève et Zurich, où l’afflux touristique haut de gamme, toujours en hausse, soutient le chiffre d’affaires. Ce contexte souligne l’importance stratégique du marché suisse, à la fois comme hub de distribution et vitrine européenne du savoir-faire Hermès, renforçant le potentiel de résilience du titre sur Euronext Paris.

La marque lance en Suisse une nouvelle initiative durable, renforçant son attractivité auprès d’une clientèle soucieuse de responsabilité environnementale. Hermès a dévoilé le 25 juin 2024 l’extension de son programme Savoir-Faire Durable dans ses boutiques suisses, mettant en avant la transparence de ses chaînes d’approvisionnement et l’utilisation optimale des matériaux recyclés ou certifiés. Cette démarche, appuyée par des partenariats locaux avec des ateliers d’artisans, est fortement relayée par la presse économique suisse et bénéficie d’un accueil très favorable auprès de la clientèle suisse et germanophone. Cette orientation vers la durabilité répond aux attentes du marché helvétique, où la consommation de produits de luxe responsables connaît un essor significatif.

L’ouverture d’un nouvel espace Hermès Maison à Lausanne marque l’accroissement de la présence du groupe en Suisse romande. Inauguré le 28 juin 2024, ce nouvel espace dédié à la maison et à l’art de vivre renforce l’ancrage d’Hermès en Suisse, où le segment décoration connaît une croissance rapide. L’enseigne a misé sur une collaboration avec des designers locaux, valorisant ainsi le tissu créatif de la région. Cette initiative devrait élargir la base de clientèle, attirer une nouvelle génération de consommateurs et, à moyen terme, soutenir le développement du chiffre d’affaires sur le marché suisse.

Hermès bénéficie d’une perception favorable sur les marchés financiers suisses, portée par ses résultats et par l’intérêt des investisseurs privés. La publication des derniers résultats trimestriels a provoqué une hausse notable de l’intérêt des investisseurs institutionnels suisses, ainsi qu’une augmentation des volumes sur les plateformes helvétiques de trading d’actions étrangères. Les analystes de Zurich, citant la régularité de la croissance et le positionnement inégalé de la marque dans l’ultra-luxe, confirment un potentiel de croissance stable et une faible exposition aux risques macroéconomiques européens dans l’environnement actuel.

L’adaptation stratégique d’Hermès au contexte réglementaire suisse renforce sa conformité et sa compétitivité locale. Suite à l’évolution des exigences en matière de transparence et de lutte contre le blanchiment en Suisse, Hermès a ajusté ses procédures internes et ses outils de conformité pour répondre pleinement aux standards locaux. Selon un communiqué officiel du 26 juin 2024, la mise en œuvre rapide de ces adaptations assure la continuité de l’activité sans heurts et renforce la confiance des partenaires bancaires et commerciaux helvétiques, ce qui constitue un facteur de stabilité supplémentaire dans l’évaluation du titre.

FAQ

Pauline Laurore

Experte Finance

Co-fondatrice d’HelloSafe et diplômée d’un Master en finance, Pauline possède une expertise reconnue en finances personnelles, qu’elle met au service des utilisateurs pour les aider à mieux comprendre et optimiser leurs choix financiers. Chez HelloSafe, Pauline joue un rôle essentiel dans la conception de contenus clairs et pédagogiques sur l’épargne, les placements et la finance personnelle. Passionnée par l’éducation financière, Pauline s'efforce, avec chaque contenu qu’elle supervise, de fournir des informations fiables, transparentes et impartiales pour une gestion financière autonome et éclairée. À cet effet, elle a testé plus de 100 plateformes de trading afin d’aider au mieux les internautes à faire les bons choix.