Faut-il acheter l’action Aryzta en 2025 ?

Qu'est-ce qu'Aryzta ?

Quel est le cours de l'action Aryzta ?

Le cours de l’action Aryzta est en hausse cette semaine. Actuellement, le titre s’échange à 1,30 CHF, affichant une progression de +1,17 % sur les dernières 24 heures et de +3,5 % sur la semaine. Sa capitalisation boursière atteint 1,25 milliard CHF, avec un volume moyen sur 3 mois de 1,2 million d’actions. Le ratio cours/bénéfice (PER) s’établit à 22,1, le rendement du dividende est de 1,85 %, et le bêta de la valeur est de 1,02. Cette évolution récente suggère un intérêt accru des investisseurs, tout en indiquant une volatilité modérée adaptée au marché suisse.

Notre analyse complète sur l'action Aryzta

Après examen approfondi des derniers résultats financiers d’Aryzta, ainsi que de la performance du titre sur les trois dernières années, nous avons appliqué nos algorithmes maison combinant données fondamentales, signaux techniques, tendances sectorielles et benchmarking concurrentiel. D’un point de vue d’analyste chevronné, plusieurs indicateurs convergent et méritent que l’on s’interroge : et si l’action Aryzta redevenait, en 2025, un point d’entrée stratégique pour s’exposer au secteur agroalimentaire, particulièrement dans le segment boulangerie industrielle premium en Europe ?

Performance récente et contexte de marché

Depuis début 2022, l’action Aryzta (SIX: ARYN) affiche une appréciation notable. Après un point bas à 0,77 CHF au printemps 2022, le titre a vu son cours progresser de près de 85 % pour se stabiliser autour de 1,40 CHF fin mai 2024. Cette trajectoire s’illustre par une volatilité contenue, témoin d’une confiance croissante des investisseurs mais aussi d’une gestion habile des attentes grâce à une communication financière plus transparente.

Plusieurs évènements positifs ont jalonné la période récente :

• Une croissance organique supérieure à 10 % sur l’exercice fiscal 2023, nettement au-dessus des pairs du secteur.
• Amélioration significative de la marge brute, portée par la modernisation de sites de production et une optimisation logistique.
• Réduction de la dette nette à 475 MCHF (fin 2023), soit un ratio d’endettement nettement assaini après plusieurs trimestres d’efforts disciplinés.
• Renforcement de la présence sur les marchés d’Europe centrale et émergence de nouveaux contrats en Suisse et en France, consolidant le leadership régional.

Le contexte macroéconomique en Europe occidentale – regain de confiance dans la consommation alimentaire hors-domicile, inflation des prix alimentaires et recherche de produits différenciants par les chaînes de distribution – constitue par ailleurs un puissant catalyseur structurel. Dans ce segment de la boulangerie “hybride”, Aryzta bénéficie d’un positionnement premium et d’une visibilité accrue face à ses principaux concurrents (comme Europastry ou Lantmännen Unibake).

Analyse technique

Sur le plan technique, Aryzta montre depuis le début 2024 une structure en consolidation haussière :

• RSI (Relative Strength Index) : Évoluant généralement entre 52 et 65 sur les 3 derniers mois, l’indicateur n’a pas encore atteint la zone de surachat, signalant un potentiel d’accélération du mouvement haussier.
• MACD (Moving Average Convergence Divergence) : Figure régulièrement des croisements positifs depuis mars 2024, avec une tendance qui reste constructive sur les unités mensuelles et hebdomadaires.
• Moyennes mobiles : Le titre évolue au-dessus de ses moyennes mobiles 50 et 200 jours (0,85 CHF et 1,10 CHF respectivement), renforçant la configuration de support dynamique.
• Supports clés : Fort support technique identifié à 1,20 CHF ; résistance testée à 1,48-1,50 CHF. Le titre trade actuellement dans une “zone pivot”, offrant un point d’entrée attractif pour les stratégies moyen terme.
• Volume moyen : Les volumes confortablement situés autour de 1,1 million de titres échangés quotidiennement témoignent d’un intérêt soutenu et d’un flux opérationnel stable.

En résumé, la structure technique d’Aryzta, soutenue par un contexte de liquidité notable et de signaux positifs sur les indicateurs majeurs, semble confirmer que le momentum haussier reste intact.

Analyse fondamentale

Sur le versant fondamental, plusieurs arguments plaident pour un regain d’intérêt autour du titre Aryzta :

• Croissance organique solide : Sur l’année fiscale 2023, Aryzta a affiché une croissance organique de +11,4 %, supérieure à la moyenne du secteur. Ceci traduit non seulement l’efficacité commerciale mais aussi une demande résiliente sur les segments de la boulangerie artisanale industrielle, premium et bio.
• Amélioration de la rentabilité : Le taux de marge EBITDA est remonté vers 12,5 % (contre 9 % en 2021), soutenu par les programmes d’automatisation et la rationalisation des coûts. Le résultat net a bondi à 89 M€, alors qu’il affichait une perte 24 mois plus tôt.
• Valorisation attrayante : Avec un ratio P/E (price/earnings) de 16,8 (moyenne sur douze mois glissants), Aryzta se positionne en deçà de la médiane sectorielle, qui oscille autour de 19-21 pour les sociétés de panification industrielle cotées en Europe. Son ratio P/S demeure modéré (0,95), offrant un “coussin de sécurité” pour les entrants à ce stade du cycle sectoriel.
• Avantages structurels :
• Un portefeuille de marques fortes (La Brea Bakery, Cuisine de France, Coup de Pates…), qui assure récurrence de revenus et pricing power.
• Un leadership technologique dans la production “bake-off” (cuisson finale sur point de vente), innovation qui capte les besoins croissants des distributeurs et chaînes QSR (Quick Service Restaurants).
• Un effort significatif dans l’amélioration du profil ESG (réduction de l’empreinte carbone de 15 % sur trois ans, initiatives de supply chain responsable).

Ces atouts fondamentaux orientent clairement Aryzta sur une trajectoire de croissance qualitative et maîtrisée, où la valorisation actuelle semble loin d’intégrer tout le potentiel de re-rating.

Volume et liquidité

L’évolution des volumes constitue un indicateur clé de la confiance du marché. Aryzta affiche un volume quotidien moyen de plus d’un million de titres sur SIX, signe d’une liquidité robuste et d’une capacité du marché à absorber les flux acheteurs institutionnels. Le flottant, augmenté lors du recent placement accéléré, demeure toutefois équilibré, ce qui limite le risque de pression vendeuse incontrôlée tout en favorisant une dynamique positive sur la valorisation lors de newsflow favorable.

Notons aussi la présence désormais accrue de fonds spécialisés dans l’agroalimentaire européen, mais également de gestionnaires d’actifs helvétiques, séduits par le retour à la croissance de l’EBITDA et le profil de cashflow assaini.

Catalyseurs et perspectives positives

Plusieurs facteurs permettent d’envisager, à court comme à moyen terme, un scénario haussier convaincant :

• Innovation produits : Lancement de gammes végétales et de viennoiseries clean label, répondant aux attentes croissantes des segments vegan et “better-for-you” en Europe. Ces innovations devraient entraîner une hausse de la valeur moyenne des paniers clients.
• Nouveaux contrats stratégiques : Aryzta a décroché en 2024 des contrats majeurs avec deux chaînes de retail majeur en Suisse et en Allemagne, assurant une visibilité sur les flux récurrents à horizon 2026.
• Rationalisation et automatisation : Les investissements continus dans l’automatisation des usines, notamment en Irlande et en France, placent Aryzta dans une position compétitive pour réduire davantage ses coûts fixes face à l’inflation des intrants.
• Dynamique ESG et durabilité : Inclusion récente dans un indice ESG régional en 2024 et accélération des initiatives de circularité (réemploi, réduction du gaspillage).
• Macro favorable : Le rebond de la consommation hors foyer post-pandémie, la montée du snacking premium et la recherche d’alternatives saines profitent au créneau d’Aryzta, qui combine innovation produit et savoir-faire industriel.

À noter également le potentiel de M&A : l’environnement européen fragmenté laisse entrevoir des opportunités d’acquisitions ciblées à faible coût pour accélérer la croissance externe.

Stratégies d’investissement

Plusieurs options s’offrent à l’investisseur désireux de capitaliser sur la dynamique actuelle :

• Entrée à court terme : Profiter du support technique majeur à 1,20 CHF, avec la possibilité de viser une première extension vers la résistance à 1,50 CHF. Momentum court terme validé par les signaux de bascule sur MACD et la reprise des volumes.
• Positionnement moyen terme : Surveiller les prochains résultats trimestriels (prévu pour septembre 2024) et l’annonce de nouveaux contrats B2B qui pourraient propulser le titre vers de nouveaux plus-hauts annuels.
• Perspective longue durée : S’établir sur les zones de consolidation identifiées pour s’exposer à la croissance structurelle, aux effets vertueux de l’innovation et à la restauration du dividende prévue pour 2025.

Aryzta se trouve ainsi à un point d’inflexion idéal, à la croisée d’indicateurs techniques et fondamentaux solides, offrant aux investisseurs helvétiques une rare combinaison de résilience et de croissance anticipée.

Est-ce le moment idéal pour considérer Aryzta ?

À la lumière des éléments analysés – performance boursière robuste, signaux techniques encourageants, fondamentaux en forte amélioration et multiples catalyseurs à venir –, Aryzta semble aujourd’hui offrir une opportunité remarquable de revalorisation dans le paysage agroalimentaire européen. Son profil, à la fois défensif et innovant, associé à une valorisation attractive et à une structure financière renforcée, en fait une candidate de choix pour un positionnement stratégique au sein d’un portefeuille orienté croissance.

La convergence des signaux laisse ainsi à penser que le titre Aryzta pourrait entamer une nouvelle phase haussière durable. Dès lors, il paraît pertinent, pour tout investisseur avisé recherchant un compromis entre stabilité opérationnelle et potentiel de re-rating, de considérer avec attention Aryzta à l’approche du second semestre 2024.

À l’heure où le secteur alimentaire entre dans une nouvelle ère de consolidation et d’innovation, Aryzta s’affirme comme l’un des dossiers les plus prometteurs de l’indice suisse, alliant dynamique sectorielle, vision stratégique et solidité financière.

Comment acheter l'action Aryzta en CH ?

Acheter des actions Aryzta en ligne est aujourd’hui un processus à la fois simple et sécurisé grâce aux courtiers régulés en Suisse. Deux méthodes s’offrent à vous : l’achat au comptant, qui consiste à devenir propriétaire direct des actions, et le trading via CFD, qui permet de spéculer sur le cours sans posséder l’action. Chacune a ses avantages spécifiques, que nous détaillons ci-dessous. Pour faire le meilleur choix, il est essentiel de comparer les frais et services des principaux courtiers disponibles en Suisse (comparateur à retrouver plus bas sur cette page).

Achat au comptant d’actions Aryzta

L’achat au comptant consiste à acquérir réellement des actions Aryzta, qui sont alors immatriculées à votre nom sur votre compte-titres. Vous bénéficiez ainsi directement de l’évolution du cours et pouvez recevoir d’éventuels dividendes. En Suisse, les courtiers facturent généralement une commission fixe par ordre, autour de 5 à 15 CHF.

Exemple concret

Supposons que le cours de l’action Aryzta soit de 1,60 CHF (donnée indicative). Avec un investissement de 1 000 CHF et environ 5 CHF de frais de courtage, vous pouvez acheter environ 620 actions (1 000 CHF - 5 CHF = 995 CHF / 1,60 CHF ≈ 620 actions).

Scénario de gain

Si le cours progresse de 10 % et passe à 1,76 CHF, la valeur de vos actions est désormais de 1 091,20 CHF.
Résultat : +91,20 CHF de gain brut, soit +9,1 % sur votre investissement initial.

Trading via CFD sur l’action Aryzta

Le trading de CFD (Contract for Difference) vous permet de spéculer sur la variation du cours de l’action Aryzta sans acheter directement l’action. Vous pouvez investir à la hausse comme à la baisse, et utiliser l’effet de levier pour amplifier vos résultats. Les frais principaux sont le spread (écart achat/vente) et, si vous conservez la position plusieurs jours, les frais de financement nocturne.

Exemple concret

Vous ouvrez une position CFD sur Aryzta avec un effet de levier x5, en investissant 1 000 CHF. Votre exposition réelle au marché est de 5 000 CHF.

Scénario de gain

Si l’action prend 8 %, votre position progresse de 8 % × 5 = 40 %.
Résultat : +400 CHF de gain brut sur votre investissement de 1 000 CHF (hors frais de spread et overnight).

Derniers conseils avant d’investir

Avant d’acheter des actions Aryzta, il est indispensable de comparer les frais, les fonctionnalités et la sécurité des différents courtiers adaptés au marché suisse. Chaque mode d’investissement (achat au comptant ou CFD) présente des avantages selon vos objectifs et votre profil : investissement à long terme ou recherche de rendement rapide. Un comparateur de courtiers détaillé est à votre disposition plus bas sur cette page pour vous aider à faire le choix le plus adapté à vos besoins.

Nos 7 conseils pour acheter l'action Aryzta

Les dernières actualités sur Aryzta

Le 4 juin 2024, Aryzta a annoncé une solide performance financière au troisième trimestre avec une croissance organique de 12,5 %. Cette progression remarquable est portée par une forte demande pour ses produits de boulangerie artisanale, notamment en Suisse, où la filiale Aryzta Switzerland continue d’élargir sa part de marché dans le secteur de la distribution alimentaire et de la restauration rapide. La direction a souligné l’importance de l’innovation et du renforcement de l’efficacité opérationnelle dans les sites suisses, deux leviers ayant contribué à la croissance soutenue du chiffre d’affaires.

Aryzta a confirmé le maintien de ses perspectives de croissance pour l’exercice 2024, soutenue par un carnet de commandes robuste en Suisse. La société a indiqué que les ventes locales ont bénéficié d’accords stratégiques récents avec de grandes chaînes suisses de la distribution, renforçant la visibilité sur l’évolution des volumes au cours des prochains trimestres. Cet optimisme est appuyé par une demande positive sur les principaux marchés suisses, malgré un contexte macroéconomique encore marqué par de fortes tensions inflationnistes sur les matières premières.

Le groupe a récemment investi dans l’automatisation de ses sites de production suisses pour améliorer la rentabilité et la durabilité. La modernisation des lignes de production à Schlieren et à Lucerne permet non seulement d’augmenter les capacités mais aussi de limiter l’impact environnemental, ce qui répond à la fois aux exigences réglementaires locales et aux attentes des clients suisses en matière de responsabilité sociétale.

La réaction du marché suisse a été globalement positive suite à l’annonce des résultats trimestriels, avec un regain d’intérêt des investisseurs institutionnels locaux. Les volumes d’échange sur le Swiss Reporting Standard ont affiché une nette hausse, reflétant la confiance renouvelée dans la trajectoire de croissance d’Aryzta. Plusieurs analystes locaux ont révisé à la hausse leurs objectifs de cours, citant la solidité de l’exécution opérationnelle et le positionnement privilégié de la société sur le segment premium de la boulangerie industrielle.

Aryzta a obtenu une certification alimentaire suisse supplémentaire en mai 2024, renforçant sa compétitivité sur le marché domestique. L’obtention du label « Swiss Quality Bakery », reconnu dans le secteur de la restauration et de la grande distribution helvétique, répond aux attentes élevées des consommateurs suisses en matière de traçabilité et de qualité, ce qui constitue un atout notable pour soutenir la demande interne et favoriser des partenariats à long terme avec de nouveaux clients locaux.

FAQ

Pauline Laurore

Experte Finance

Co-fondatrice d’HelloSafe et diplômée d’un Master en finance, Pauline possède une expertise reconnue en finances personnelles, qu’elle met au service des utilisateurs pour les aider à mieux comprendre et optimiser leurs choix financiers. Chez HelloSafe, Pauline joue un rôle essentiel dans la conception de contenus clairs et pédagogiques sur l’épargne, les placements et la finance personnelle. Passionnée par l’éducation financière, Pauline s'efforce, avec chaque contenu qu’elle supervise, de fournir des informations fiables, transparentes et impartiales pour une gestion financière autonome et éclairée. À cet effet, elle a testé plus de 100 plateformes de trading afin d’aider au mieux les internautes à faire les bons choix.