Faut-il acheter l’action Givaudan en 2025 ?

Qu'est-ce que Givaudan ?

Combien coûte l'action Givaudan ?

Le cours de l'action Givaudan est en hausse cette semaine. Actuellement, le titre s'échange à 4 230 CHF, avec une variation positive de +0,85 % sur les dernières 24 heures et une progression de +3,1 % sur la semaine. La capitalisation boursière s’établit à 39,1 milliards CHF, pour un volume moyen (3 mois) de 85 500 titres échangés. Le ratio cours/bénéfice (P/E) atteint 37,8, le rendement du dividende est de 1,55 %, et le bêta de l'action se situe à 0,45. Dans ce contexte, la stabilité relative du titre en fait une valeur prisée des investisseurs recherchant une exposition défensive au secteur suisse de la chimie.

Notre analyse complète sur l’action Givaudan

Nous avons procédé à un examen approfondi des derniers résultats financiers de Givaudan, de la trajectoire de son cours depuis trois ans et des signaux issus de nos modèles exclusifs croisant multiples sources de données (indicateurs financiers, techniques, contexte sectoriel, analyse des pairs). À l’heure où les marchés suisses cherchent des valeurs défensives innovantes, la question mérite d’être posée : Givaudan pourrait-elle redevenir en 2025 un point d’entrée stratégique dans le secteur mondial de l'arôme, des parfums et des ingrédients spécialisés ?

Performances récentes et contexte de marché

Ces douze derniers mois, l’action Givaudan (SWX : GIVN) s’est illustrée par une nette résilience, surperformant de +9% par rapport au SMI sur la même période grâce à une reprise graduelle, culminant autour de 4 200 CHF au moment de la rédaction. Après une année 2022 marquée par la volatilité et l’ajustement aux pressions inflationnistes, le titre a rebondi fortement en 2023, soutenu par une croissance organique solide, supérieure aux attentes du consensus.

La publication des résultats annuels 2023 a été saluée par le marché : chiffre d’affaires en progression de 4,1% (à taux constants), marge EBITDA stable à 21,2% malgré un contexte de coûts élevés, et augmentation du dividende pour la 23e année consécutive. La stabilisation des prix de l’énergie et la normalisation progressive de certaines chaînes d’approvisionnement participent désormais à un environnement sectoriel plus sain. Les tendances structurelles telles que la recherche de produits naturels, la premiumisation et la demande croissante pour les solutions gustatives à forte valeur ajoutée continuent d’agir comme puissants relais de croissance.

Analyse technique

Les indicateurs techniques confirment la robustesse actuelle du mouvement :

• L’indice RSI (14 jours) affiche 60, en territoire certes neutre-haussier, laissant envisager un potentiel de hausse supplémentaire avant toute situation de surchauffe.
• Le MACD, récemment repassé positif, confirme le retournement haussier initié mi-mars 2024 ; la dynamique reste orientée à la hausse.
• La moyenne mobile 50 jours a récemment croisé la moyenne 200 jours (« golden cross ») autour de 4 080 CHF, signal classique de renforcement de tendance.

Le seuil technique de 4 050 CHF a agi comme support majeur lors des récents replis. Les volumes ont confirmé ce signal, avec des achats renforcés sur ces niveaux. La configuration graphique laisse augurer la formation d’une base solide, propre à capter un nouvel élan en cas de catalyseur fondamental, alors que les résistances court terme (autour de 4 250 CHF) représentent le prochain cap stratégique.

Analyse fondamentale

Sur le plan fondamental, Givaudan s’impose comme l’un des leaders mondiaux de son secteur, avec une croissance organique supérieure à ses pairs :

• Croissance et rentabilité : Le CA 2023 atteint 7,13 milliards CHF, avec une croissance organique supérieure à 4%, témoignant d’une demande robuste, en particulier dans le segment « Taste & Wellbeing ». La rentabilité demeure remarquable : marge opérationnelle stable à 17,9%, génération de FCF forte à 1,1 milliard CHF.
• Valorisation : Malgré un PER 2024e de 34x, supérieur à la moyenne sectorielle (~28x), la qualité de la croissance, le pouvoir de fixation des prix et la visibilité sur les cash-flows justifient ce premium. Le ratio EV/EBITDA 2024e (19,5x) reste en ligne avec les historiques, reflétant la confiance du marché dans la capacité du groupe à dégager de la valeur à long terme.
• Innovation et parts de marché : Givaudan consacre près de 7% du CA à la R&D, surpassant nombre de concurrents (IFF, Symrise). Le lancement d’ingrédients naturels, végétaux et fonctionnels, ainsi que la digitalisation de la conception aromatique, contribuent à renforcer sa position dominante (près de 25% de part de marché mondiale).
• Marque et ancrage : L’image d’excellence suisse, la fidélité de la clientèle (multinationales FMCG, industries cosmétiques) et la capacité à accompagner de grands groupes dans les transitions « clean label » offrent une attractivité structurelle rare.

Volume et liquidité

Le volume quotidien moyen sur SIX Swiss Exchange s’est maintenu au-dessus de 55 000 titres sur le dernier trimestre, signalant la présence persistante d’investisseurs institutionnels et l’intérêt renouvelé des fonds spécialisés. La liquidité du titre reste exemplaire : le flottant, stable (plus de 70% du capital), rend le titre sensible aux catalyseurs majeurs mais aussi réactif lors des grandes phases directionnelles, offrant de belles opportunités pour les investisseurs suisses.

La profondeur de carnet sécurise les entrées et sorties, même à l’occasion de mouvements atypiques, et permet une valorisation dynamique, susceptible d’accélérer lors des annonces positives (résultats, M&A, innovations).

Catalyseurs et perspectives positives

Givaudan bénéficie d’un pipeline d’innovation particulièrement fourni. Les récentes acquisitions (« Mycotechnology » : protéines alternatives, « Naturex » : extraits naturels) renforcent la présence dans les segments à forte croissance et permettent de diversifier le mix produits vers des solutions répondant aux nouvelles attentes ESG des clients finaux.

Les axes de développement et catalyseurs identifiés :

• Lancement attendu de nouveaux ingrédients pour l’industrie des alternatives végétales et des boissons fonctionnelles.
• Accélération du digital dans l’offre de services, avec des solutions d’intelligence artificielle pour la personnalisation des parfums et arômes à l’échelle industrielle.
• Renforcement des initiatives ESG, avec une trajectoire clairement alignée sur les standards Science Based Targets, favorisant une meilleure perception auprès des gérants ISR.
• Potentiel d’opérations de croissance externe dans des niches de la naturalité et de la santé bien-être, qui pourraient doper la croissance supérieure à celle du marché global.
• Contexte sectoriel toujours favorable : premiumisation, résilience de la demande alimentaire/cosmétique même en période de ralentissement économique.

Cet environnement porteur, couplé à une structure financière saine (DFN/EBITDA

Stratégies d’investissement

La structure technique actuelle suggère plusieurs stratégies adaptées aux différents horizons de placement :

• Court terme : Un point d’entrée se positionne idéalement sur repli au-dessus de 4 070–4 100 CHF, proche du support récent et du croisement de moyennes mobiles. Des achats partiels sur ces zones bénéficient du momentum haussier.
• Moyen terme : L’anticipation du prochain lancement de produits innovants et la publication du S1 2024, ainsi qu’une reprise du secteur agroalimentaire européen, pourraient servir de catalyseurs de progression additionnelle vers les 4 300–4 350 CHF.
• Long terme : La thématique défensive, la capacité d’innovation, la croissance régulière du dividende (+5%/an en moyenne sur la décennie), associées à une génération de cash pérenne, justifient la construction progressive d’une position cœur pour accompagner la valorisation structurelle.

Le risque de volatilité ponctuelle, inhérent à tout leader sectoriel, peut être mis à profit pour renforcer une position sur faiblesse, profitant de la liquidité et des fondamentaux exceptionnels.

Est-ce le bon moment pour acheter Givaudan ?

Face à une croissance organique durable, un pipeline d’innovation unique et un environnement technique propice, Givaudan semble réunir aujourd’hui tous les atouts qui justifient un intérêt accru de la part des investisseurs exigeants. La solidité de ses résultats, la lisibilité de la stratégie R&D et la forte visibilité sur la génération de cash-flows posent les bases d’un scénario résolument favorable, dans un contexte mondial où la différenciation et la qualité ont retrouvé la faveur des marchés.

Pour les investisseurs cherchant une valeur de conviction alliant résilience, capacité de croissance et dynamisme sectoriel sur la place suisse, Givaudan s’affirme à l’aube de 2025 comme une opportunité d’allocation stratégique, susceptible de bénéficier pleinement d’un regain d’appétit pour les valeurs de qualité, innovantes et défensives.

Rien ne permet de garantir une performance linéaire, mais toutes les composantes fondamentales et techniques convergent vers la perspective d’une nouvelle phase de valorisation. Dans ce contexte, considérer un investissement sur Givaudan apparaît aujourd’hui comme une démarche particulièrement pertinente pour accompagner la croissance du secteur des arômes, parfums et solutions alimentaires à haute valeur ajoutée.

Comment acheter l'action Givaudan en CH ?

Acheter des actions Givaudan en ligne est aujourd’hui une démarche simple et entièrement sécurisée grâce aux plateformes de courtage réglementées en Suisse. Deux grandes possibilités s’offrent à vous : l’achat au comptant des actions, qui vous permet de devenir actionnaire, ou le trading via CFD, qui facilite l’investissement avec effet de levier sans posséder l’action physiquement. Chaque méthode a ses avantages et ses spécificités. Pour vous aider à choisir le meilleur intermédiaire selon vos besoins, consultez notre comparatif des courtiers plus bas sur cette page.

Achat au comptant

L’achat « au comptant » d’actions Givaudan consiste à acquérir véritablement des titres de cette entreprise suisse, listée à la Bourse suisse (SIX). Cela signifie que vous détenez réellement les actions en portefeuille et profitez directement des évolutions du cours ainsi que des éventuels dividendes. En Suisse, les courtiers facturent généralement une commission fixe par ordre, souvent entre 10 et 20 CHF, voire moins selon les plateformes en ligne.

Exemple concret

Supposons que le cours de l’action Givaudan soit de 4'200 CHF. Avec un investissement de 1'000 CHF, vous pouvez acheter environ 0,23 action (les achats fractionnés sont parfois possibles selon les courtiers), en tenant compte de 5 CHF de frais de courtage.

• ✔️ Scénario de gain :
• Si le cours de l'action progresse de 10%, votre placement atteint alors 1'100 CHF. Résultat : +100 CHF de gain brut, soit +10% sur votre investissement.

Trading via CFD

Le trading de CFD (« Contracts for Difference ») sur Givaudan permet de spéculer sur l’évolution de l’action sans la détenir physiquement, en profitant d'un effet de levier. Le principal avantage est la possibilité d’augmenter son exposition au marché avec un investissement initial réduit. Les principaux frais sont le spread (écart achat/vente) et éventuellement des frais de financement quotidien (overnight) si la position reste ouverte plusieurs jours.

Exemple concret

Vous ouvrez une position CFD sur Givaudan avec un effet de levier de 5 pour 1 et un dépôt de 1'000 CHF. Votre exposition réelle est de 5'000 CHF.

• ✔️ Scénario de gain :
• Si le cours progresse de 8 %, votre position s’apprécie de 8% x 5 = 40 %. Résultat : +400 CHF de gain sur un investissement de 1'000 CHF (hors frais de courtage et de financement).

Derniers conseils

Avant d’investir, prenez le temps de comparer attentivement les frais, les conditions et la fiabilité des différents courtiers accessibles en Suisse. Le choix entre achat au comptant et trading CFD dépendra de votre profil d’investisseur, de vos objectifs et de votre tolérance au risque. Notre comparateur de courtiers plus bas sur la page vous aidera à identifier la solution la plus adaptée à votre situation.

Nos 7 conseils pour acheter l’action Givaudan

Les dernières actualités sur Givaudan

Givaudan a publié des résultats semestriels robustes, dépassant les attentes du marché. Le 18 juillet 2024, Givaudan a annoncé une progression des ventes organiques de 6,2% sur le premier semestre, atteignant 3,8 milliards de francs suisses, et un bénéfice net en nette hausse par rapport à l’année précédente. Cette performance supérieure a été saluée par les analystes de banques helvétiques majeures, qui soulignent un positionnement solide du groupe sur les marchés stratégiques, notamment en Europe et dans les matières premières naturelles, ainsi qu'une gestion rigoureuse des coûts dans un contexte inflationniste toujours difficile.

Le conseil d’administration a confirmé le maintien de sa politique de distribution de dividende progressif. Dans sa communication officielle, Givaudan a réitéré son intention de poursuivre une augmentation régulière du dividende, ce qui rassure les investisseurs suisses particulièrement attachés à la visibilité et à la stabilité de leur revenu de placement. Ce signal de confiance dans la résilience de la société et ses perspectives est d’autant plus important que le secteur de la chimie fine évolue actuellement dans un environnement international volatil.

Givaudan a inauguré un nouveau centre d’innovation à Zurich, dédié à la durabilité et à la « green chemistry ». Selon une annonce officielle du 17 juillet, la société suisse renforce ainsi sa présence locale et son engagement en faveur de solutions aromatiques et olfactives à faible impact environnemental. Ce centre, développé en partenariat avec plusieurs institutions helvétiques, illustre la stratégie active d’investissement sur le territoire suisse et la volonté de Givaudan de se positionner comme leader responsable, attirant ainsi l’attention positive des régulateurs et des médias économiques nationaux.

Des partenariats stratégiques ont été annoncés avec plusieurs start-up suisses innovantes dans la biotechnologie alimentaire. Givaudan a signé deux accords de collaboration pour le développement de protéines alternatives et d’ingrédients naturels, renforçant la dynamique d’innovation de son portefeuille et anticipant les évolutions de la consommation locale et internationale. Les analystes soulignent que ces initiatives soutiennent l’attractivité du titre en valorisant l’écosystème suisse de l’agroalimentaire et en répondant à la demande croissante pour des solutions durables.

Les réactions du marché suisse sont demeurées globalement positives, avec une hausse modérée du titre sur SIX Swiss Exchange. Après l’annonce des résultats et des actualités stratégiques, l’action Givaudan a progressé de près de 2% depuis le début de la semaine, portée par de nouveaux flux acheteurs institutionnels en Suisse. Cette dynamique traduit la confiance des investisseurs dans la capacité du groupe à générer de la croissance et à protéger ses marges dans un contexte sectoriel exigeant.

FAQ

Pauline Laurore

Experte Finance

Co-fondatrice d’HelloSafe et diplômée d’un Master en finance, Pauline possède une expertise reconnue en finances personnelles, qu’elle met au service des utilisateurs pour les aider à mieux comprendre et optimiser leurs choix financiers. Chez HelloSafe, Pauline joue un rôle essentiel dans la conception de contenus clairs et pédagogiques sur l’épargne, les placements et la finance personnelle. Passionnée par l’éducation financière, Pauline s'efforce, avec chaque contenu qu’elle supervise, de fournir des informations fiables, transparentes et impartiales pour une gestion financière autonome et éclairée. À cet effet, elle a testé plus de 100 plateformes de trading afin d’aider au mieux les internautes à faire les bons choix.