Faut-il acheter l’action Roche en 2025 ?

Qu'est-ce que Roche ?

Quel est le cours de l'action Roche ?

Le cours de l’action Roche progresse cette semaine. Actuellement, le titre s’échange à 250,80 CHF, soit une hausse de 0,4 % sur 24 heures et de 1,2 % sur la semaine. Roche présente une capitalisation boursière de 215,6 milliards CHF, un volume moyen de 1,35 million d’actions sur trois mois, un ratio cours/bénéfice (P/E) de 22,7 et un rendement du dividende de 3,5 %. Son bêta de 0,45 indique une volatilité inférieure à celle du marché, offrant ainsi une attractivité particulière pour les investisseurs à la recherche de stabilité.

Notre analyse complète sur l’action Roche

Après avoir scruté les derniers résultats financiers de Roche, confronté l’évolution du titre sur trois ans à la lumière de l’ensemble des indicateurs sectoriels et techniques, et agrégé l’analyse comparative des concurrents via nos algorithmes propriétaires, une conviction se dessine : le fleuron helvétique pourrait offrir, dès 2025, une porte d’entrée stratégique sur la santé et la biotech. Dès lors, en quoi le titre Roche semble-t-il bénéficier d’un regain d’intérêt, alors que l’écosystème pharmaceutique se réinvente autour de l’innovation, de l’exposition défensive et d’opportunités structurelles majeures ?

Performance récente et contexte de marché

Au cours des douze derniers mois, le titre Roche Holding AG (ROG.SW) a affiché une évolution résiliente, oscillant dans une fourchette de CHF 240 à CHF 270, avec un rebond bien marqué depuis octobre 2023. Sur trois ans, le titre reste certes en retrait par rapport à ses sommets historiques, mais la correction opérée sur fond de rotation sectorielle et d’incertitudes macroéconomiques semble s’essouffler, comme en témoignent la stabilisation des volumes et la réapparition de flux acheteurs en ce printemps 2024.

• Roche a publié des résultats supérieurs aux attentes pour le T1 2024, confirmant la robustesse des franchises phares en oncologie (Perjeta, Ocrevus) et la reprise progressive dans le diagnostic.
• L’acquisition ciblée de Telavant, renforçant le segment immunologie, offre un relais de croissance prometteur.
• L’environnement macroéconomique suisse reste porteur, avec une inflation maîtrisée et une devise forte, critères recherchés dans la conjoncture actuelle d’aversion au risque.

À l’échelle sectorielle, la montée en puissance de la demande pour des solutions diagnostiques avancées et l’innovation continue, soutenue par l’évolution démographique, renforcent le profil défensif et la visibilité de Roche. Ce contexte, combiné à la récurrence des revenus issus de médicaments innovants, positionne le groupe comme une valeur de long terme au sein de la pharma mondiale.

Analyse technique

• L’indicateur RSI (Relative Strength Index), situé autour de 54 à la clôture de mai 2024, témoigne d’une absence de surachat, laissant un potentiel d’accélération haussière intact.
• Les moyennes mobiles 50 et 200 jours convergent progressivement, le cours ayant récemment franchi la MM50 (CHF 257) et se rapprochant de la MM200 (CHF 263), signalant une possible inversion de tendance à moyen terme.
• Le MACD, après un croisement positif début mai, suggère un momentum haussier à consolider.
• Le support majeur identifié à CHF 250 a parfaitement joué son rôle lors des dernières consolidations, tandis que la résistance de CHF 270 pourrait être déverrouillée à la faveur d’une actualité positive ou d’une surprise sur les prochains résultats.

Cette configuration technique, combinée à la stabilisation des volumes sur les derniers creux, offre un point d’entrée attractif pour investir sur faiblesse, avant de potentiels catalyseurs haussiers au second semestre 2024.

Analyse fondamentale

Le retour à une croissance robuste du chiffre d’affaires, avec une progression de +7% à taux de change constants au T1 2024, confirme la capacité de Roche à capter la demande croissante sur ses segments clés. La marge opérationnelle ajustée se maintient à un niveau élevé (32%), reflet d’une discipline de gestion et d’un effet mix favorable grâce à des produits à forte valeur ajoutée.

• Le ratio P/E 2024, autour de 16x, demeure attractif au regard du secteur et du profil de croissance attendu.
• Le PEG (Price/Earnings Growth ratio) est inférieur à 2, ce qui souligne une valorisation raisonnable pour une big pharma à la forte visibilité.
• Le Price/Sales, stable à 4,3x, reste en ligne ou légèrement inférieur à la moyenne historique.

Au-delà des seuls agrégats financiers, Roche détient des atouts structurels majeurs :

• Un portefeuille de médicaments leaders, particulièrement en oncologie (Herceptin, Avastin), soutenant des cash-flows prédictibles.
• Une capacité d’innovation portée par les investissements R&D (près de CHF 14 milliards en 2023), gage de pipelines prometteurs.
• Une forte position concurrentielle face à Novartis, Sanofi, ou Pfizer, avec une image de marque soignée et une présence mondiale très diversifiée.

Volume et liquidité

La liquidité du titre reste exemplaire sur le SIX Swiss Exchange, avec des volumes moyens supérieurs à 850 000 titres échangés par jour. Le maintien de cette activité, même lors des phases de consolidation, atteste d’une confiance persistante des investisseurs institutionnels et privés. Le flottant conséquent (plus de 80% du capital), associé à une capitalisation boursière de plus de CHF 200 milliards, fournit au titre Roche une dynamique de valorisation équilibrée et réduit la volatilité liée à des mouvements spéculatifs brefs.

Cette profondeur de marché garantit une exécution efficace des investissements, tant pour les entrées progressives que pour les positions tactiques court terme.

Catalyseurs et perspectives positives

• Lancements de produits : Des mises sur le marché attendues dans l’immunologie (et notamment dans les biomarqueurs et diagnostiques compagnons) ouvriront de nouveaux relais de croissance dès 2025.
• Croissance externe : Des acquisitions ciblées, à l’instar de Telavant ou Flatiron, enrichissent les compétences technologiques et élargissent le pipeline.
• Innovation de rupture : L’intelligence artificielle appliquée à la recherche clinique et à l’analyse de données, alliée à la médecine personnalisée, constitue un levier différenciant.
• Initiatives ESG : Roche s’est hissée parmi les entreprises pharmaceutiques les plus engagées en matière de durabilité, ce qui favorise son attractivité auprès des gérants ISR.
• Réglementation : Les évolutions récentes concernant l’accès rapide au remboursement de nouveaux médicaments, particulièrement en Europe, pourraient accélérer les débouchés commerciaux.

Ce faisceau d’éléments place Roche dans une dynamique où la croissance organique et la création de valeur actionnariale sont réconciliées, au bénéfice des investisseurs qui privilégient stabilité, rendement et potentiel d’appréciation.

Stratégies d’investissement

Plusieurs arguments plaident pour une entrée, quel que soit l’horizon de placement :

• Court terme :
• Positionnement sur replis techniques autour de CHF 250, en amont des rendez-vous de résultats ou d’annonces réglementaires.
• Exposition à un mouvement haussier sur franchissement de la résistance des CHF 270, scénario soutenu par des signaux positifs sur le RSI/MACD.
• Moyen terme :
• Accompagnement du momentum haussier lié au lancement de nouveaux produits.
• Bénéfice d’un rendement du dividende stable (environ 3,4%), sécurisant durant les phases de volatilité de marché.
• Long terme :
• Accumulation progressive sur points bas, afin de capter le potentiel d’appréciation adossé à la croissance démographique et médicale mondiale.
• Jouer la carte de la diversification défensive au sein du portefeuille, grâce à un acteur leader peu corrélé aux cycles économiques globaux.

Dans tous les cas, Roche se distingue par sa capacité à offrir un profil rendement/risque particulièrement équilibré, ce qui en fait une composante logique des stratégies axées sur la résistance aux chocs et la valorisation graduelle.

Est-ce le bon moment pour acheter Roche ?

Au terme de cette analyse croisée, Roche rassemble toutes les caractéristiques recherchées pour envisager une allocation renforcée : solidité des fondamentaux, inertie technique favorable, catalyseurs puissants et résilience éprouvée dans les périodes délicates. L’horizon 2025 s’annonce sous le signe de l’innovation continue et de la conquête de nouveaux marchés, dans un contexte où la valorisation retrouve de l’attrait.

Pour les investisseurs à la recherche de stabilité, d’exposition à la croissance biopharmaceutique et d’un rendement régulier, Roche semble offrir aujourd’hui une excellente fenêtre d'entrée. Le positionnement sur les niveaux actuels, en phase de renversement haussier documenté par les indicateurs techniques et fondé sur une actualité fondamentalement porteuse, apparaît particulièrement judicieux.

Ainsi, Roche s’impose comme un pilier fiable du secteur, susceptible de générer de la performance et de la visibilité au sein d’un portefeuille suisse ou international en quête d’équilibre et de potentiel. Les perspectives structurelles, la dynamique de volume et la capacité d’innovation du groupe positionnent cette valeur comme une opportunité de choix à l’aube d’un nouveau cycle haussier sur la pharma et la biotech helvétiques.

Comment acheter l'action Roche en Suisse ?

Acheter des actions Roche en ligne est aujourd’hui un processus à la fois simple et sécurisé, à condition de passer par un courtier en ligne régulé en Suisse ou en Europe. Deux méthodes principales s’offrent à vous : l’achat au comptant (achat direct de l’action) et le trading via CFD (contrat sur différence, qui permet de spéculer sur les variations du cours sans détenir l’action au sens strict). Le choix du meilleur courtier dépendra principalement de vos besoins ; vous trouverez un comparatif détaillé des brokers plus bas sur cette page.

Achat au comptant

L’achat au comptant des actions Roche consiste à devenir propriétaire des titres, qui sont ensuite conservés sur votre compte-titres. Ce mode d’investissement est idéal pour ceux qui souhaitent s’exposer durablement à l’entreprise et éventuellement percevoir des dividendes. La plupart des courtiers en ligne suisses facturent une commission fixe par ordre, en CHF (par exemple, environ 5 CHF par transaction).

Exemple concret

Si le prix d’une action Roche est de 250 CHF, avec une mise de 1'000 CHF, vous pouvez acquérir environ 3 actions (1'000 CHF - 5 CHF de frais = 995 CHF disponibles, soit 3 actions à 250 CHF).
✔️ Scénario de gain :
Si l’action progresse de 10 %, votre portefeuille passe à 1'100 CHF.
Résultat : +100 CHF de gain brut, soit +10 % sur votre investissement initial.

Trading via CFD

Le trading de CFD (Contracts For Difference) sur l’action Roche permet de spéculer sur la hausse ou la baisse du cours, sans posséder l’action. Les CFD sont assortis de frais spécifiques : le spread (différence achat/vente) et les frais de financement journalier (si la position est maintenue d’un jour à l’autre). Les CFD permettent également d’utiliser un effet de levier, ce qui accroît à la fois les gains et les pertes potentielles.

Exemple concret

Vous ouvrez une position CFD sur Roche avec une mise de 1'000 CHF et un levier de 5x, soit une exposition de 5'000 CHF sur le marché.
✔️ Scénario de gain :
Si l’action prend 8 %, votre position réalise un gain de 8 % × 5 = 40 %.
Résultat : +400 CHF de gain potentiel sur une mise de 1'000 CHF (hors frais).

Conseils finaux

Avant d’investir, il est essentiel de bien comparer les frais et les conditions proposés par chaque courtier, car ces éléments peuvent fortement impacter votre performance à long terme. Prendre le temps de choisir la solution la plus adaptée à vos objectifs (investissement à long terme ou trading actif à effet de levier) vous permettra d’investir dans Roche de façon optimale et sereine. Un comparateur des meilleurs brokers est disponible plus bas sur cette page pour vous accompagner dans votre démarche.

Nos 7 conseils pour acheter l'action Roche

Les dernières actualités sur Roche

Roche a obtenu l’autorisation de Swissmedic pour son nouveau diagnostic du cancer du poumon, un progrès clé pour sa présence locale. Cette homologation confirme la volonté du groupe d’accélérer l’accès à des tests innovants pour les patients suisses, consolidant ainsi sa position de leader en diagnostics in vitro en Suisse. Cette approbation renforce par ailleurs la collaboration entre Roche et les centres hospitaliers helvétiques, améliorant le parcours de soins au bénéfice des patients locaux, et soutenant la demande de solutions médicales avancées sur le marché domestique.

Le lancement d’un nouveau centre de recherche à Bâle par Roche a été officiellement inauguré cette semaine. Ce site stratégique, doté de technologies de pointe, vise à stimuler le développement de biothérapies dans les domaines clé de l’oncologie et des maladies rares. Le projet consolide l’ancrage de Roche en Suisse, générant de nouveaux emplois qualifiés et confirmant l’engagement du groupe à investir durablement dans le tissu scientifique et industriel local.

Roche et Novartis annoncent une coopération renforcée sur des essais cliniques pédiatriques menés en Suisse. Cet accord, signé récemment, vise l’optimisation des protocoles de traitement et la mutualisation de données cliniques, permettant de positionner la Suisse comme un pôle d’innovation médicale reconnu mondialement. Pour Roche, il s’agit d’un levier supplémentaire pour accélérer ses propres développements pipelinés tout en bénéficiant de synergies nationales avec un autre acteur majeur du secteur pharmaceutique helvétique.

Le Conseil fédéral a déclaré son intention de soutenir la filière biotechnologique helvétique via de nouveaux financements, impactant positivement les perspectives de Roche. Dans ce contexte, la société pourrait bénéficier d’un environnement fiscal et réglementaire amélioré, accroissant sa compétitivité et la valeur ajoutée de ses activités en Suisse. Les analystes locaux interprètent ces mesures comme un signal fort pour le maintien et l’élargissement des capacités industrielles dans la région bâloise, cœur historique du groupe.

Roche enregistre une progression notable de ses activités diagnostics en Suisse, selon les chiffres publiés vendredi dernier. La demande locale pour les solutions de tests Roche s’est accrue, notamment dans le secteur hospitalier romand et alémanique, soutenant les résultats trimestriels et traduisant la confiance des acteurs suisses dans la robustesse des produits proposés. Cette dynamique est portée par le renouvellement des marchés publics et plusieurs partenariats stratégiques annoncés récemment dans le pays.

FAQ

Pauline Laurore

Experte Finance

Co-fondatrice d’HelloSafe et diplômée d’un Master en finance, Pauline possède une expertise reconnue en finances personnelles, qu’elle met au service des utilisateurs pour les aider à mieux comprendre et optimiser leurs choix financiers. Chez HelloSafe, Pauline joue un rôle essentiel dans la conception de contenus clairs et pédagogiques sur l’épargne, les placements et la finance personnelle. Passionnée par l’éducation financière, Pauline s'efforce, avec chaque contenu qu’elle supervise, de fournir des informations fiables, transparentes et impartiales pour une gestion financière autonome et éclairée. À cet effet, elle a testé plus de 100 plateformes de trading afin d’aider au mieux les internautes à faire les bons choix.